Coup de semonce dans le secteur des hedge funds, un des plus emblématiques fonds, BlueCrest va rendre 90 % de ses capitaux à ses clients, pour ne gérer plus que l’argent de son fondateur et celui des collaborateurs.
Une sortie par la petite porte pour la star de l’obligataire, Michael Platt qui géra à son pinacle jusqu’à 50 milliards de dollars.
Coup de tonnerre, le hedge fund de Michael Platt annonce qu’il va rendre l’intégralité des capitaux qu’il gère pour le compte de clients extérieurs, à l’horizon du premier trimestre de 2016. Sur les 8 milliards de dollars dont ils dispose aujourd’hui, il ne lui restera qu’un peu plus de 1 milliard, correspondant aux investissements du fondateur et de ses collaborateurs. « Nous serons plus forts et plus flexibles dans notre nouvelle société, qui nous permettra de croître de manière significative », a déclaré Michael Platt dans une lettre adressée à ses clients.
Pour le secteur, cette annonce équivaut à un faire part de décès et sonne comme l’aveu de l’échec de sa stratégie de diversification, notamment sur les actions. Ce fond, créé en 2000, et qui géra jusqu’à 50 milliards de dollars, a connu une série de déconvenues comme départ de la responsable de sa gestion quantitative, Leda Braga, partie créer son propre hedge fund. Les difficultés de BlueCrest (contre-performances, sorties des clients…) ne datent ainsi pas d’hier. La nouvelle société privée va se concentrer sur les obligations, devises et crédit, et devoir sans doute se séparer de certains des 250 professionnels de l’investissement (traders, analystes..) qui travaillent encore pour lui.
La transformation d’un hedge fund en une société privée et family-office, une structure qui offre des avantages , se produit généralement quand les fondateurs ( George Soros , Druckenmiller) approchent de la retraite ou qu’ils sont poussés vers la sortie pour des questions légales (Steve Cohen dont le fonds SAC capital a a été au cœur d’une vaste affaire de délits d’initiés) ou de performance ( Julian Robertson ).
Les Echos
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