« Le désendettement reste une priorité pour ArcelorMittal » qui souhaite conserver « de la flexibilité » pour mener à bien sa stratégie, a indiqué le groupe dans un communiqué publié mercredi. C’est pourquoi le sidérurgiste européen a annoncé son intention de lever 3,5 milliards de dollars sur le marché américain en lançant une émission combinée d’actions et d’obligations subordonnées obligatoirement convertibles (MCN) d’environ 3,5 milliards de dollars (2,68 milliards d’euros) dans des proportions qui restent à définir. Ceci, afin de réduire une dette qui préoccupe les investisseurs.
L’augmentation de capital contribuera en partie à atteindre l’objectif affiché : faire passer l’endettement total de 22 milliards de dollars (18 milliards d’euros) à la fin 2012 à 17 milliards à la fin juin 2013 puis à 15 milliards de dollars « à moyen terme ». Pour parvenir à ses fins, le groupe de Lakshmi Mittal compte compléter le produit de l’augmentation de capital par des cessions d’actifs, des mesures de réduction de ses coûts et l’arrêt du versement d’un dividende, a-t-il expliqué.
Emprunteur à risque
Les nouvelles actions seront proposées en priorité aux actionnaires actuels. La famille Mittal, qui contrôle le groupe, s’est engagée à souscrire pour 600 millions de dollars d’actions et d’obligations. Les obligations qu’ArcelorMittal prévoit d’émettre auront une maturité de 3 ans et porteront un taux d’intérêt annuel compris entre 5,875% et 6,375%. Elles seront obligatoirement converties en actions ArcelorMittal à l’échéance ou en fonction de certaines circonstances prévues dans le prospectus d’émission.
A la fin de 2012, les trois grandes agences de notation, Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch Ratings, ont relégué ArcelorMittal dans la catégorie des emprunteurs à risques. Le n°1 mondial de la sidérurgie a par ailleurs confirmé ses prévisions pour 2012, qui devraient se traduire par un excédent brut d’exploitation (Ebitda) de l’ordre de 7 milliards de dollars. L’opération était très mal accueillie à la Bourse de Paris, l’action ArcelorMittal plongeant de 4,77%, à 12,78 euros à 14H03 alors qu’elle était en hausse avant l’annonce.
Les Echos
