4 conseils d’investissement tirés de « l’Art du Deal » de Trump qui s’appliqueront en 2025, selon Goldman Sachs
- Goldman Sachs prévoit que l’indice S&P 500 atteindra 6 500 en 2025.
- La banque a cité « The Art of the Deal » de Donald Trump comme feuille de route pour des conseils d’investissement.
- Les investisseurs devraient élargir leur champ d’action et se concentrer sur les opportunités dans les sociétés de taille moyenne, les fusions et l’IA, a déclaré Goldman.
Goldman Sachs prévoit que le S&P 500 atteindra 6 500 l’année prochaine, ce qui représente une appréciation de plus de 10 % par rapport aux niveaux actuels.
Pour les investisseurs curieux de savoir comment se préparer à une hausse durable, les analystes se sont inspirés du guide d’investissement du président élu de 1987.
« ‘The Art of the Deal’ offre aux lecteurs des conseils sur la manière de mener une négociation commerciale et de réussir en tant qu’investisseur », a écrit lundi une équipe d’analystes dirigée par le stratège en chef des actions américaines David Kostin.
« L’auteur – qui vient d’être réembauché par l’électorat américain pour devenir le 47e président des États-Unis – fournit également une feuille de route pour nos recommandations en matière de stratégie actions américaines pour 2025. »
Voici cinq points principaux que les investisseurs devraient adopter au cours de l’année à venir :
- « Pensez grand : » Élargissez-vous.
« J’aime voir grand. Je l’ai toujours fait », a écrit le président élu dans ses mémoires. « Pour moi, c’est très simple : si vous voulez quand même penser, autant voir grand. »
C’est un mantra que les investisseurs boursiers ont adopté en 2024 et qu’ils ne devraient pas perdre de vue maintenant, a déclaré Goldman. Les traders qui y ont adhéré en investissant dans les plus grandes actions du S&P ont surperformé leurs concurrents, puisque les sept principaux leaders en actions ont généré un rendement global de 148 % depuis fin 2022.
Cependant, Goldman s’attend à ce que l’écart de surperformance entre les actions du Magnificent 7 et le reste du S&P 500 se réduise à sa plus petite marge en sept ans.
Pour tenir compte de l’amélioration de la croissance des bénéfices dans l’ensemble de l’indice, les investisseurs visionnaires devraient comparer leur exposition au Magnificent 7 et rechercher des opportunités parmi les actions de moyenne capitalisation du S&P en 2025, a déclaré Goldman, citant les avantages de la politique commerciale et de la croissance économique.
Les investisseurs devraient également rechercher des actions présentant une exposition aux revenus des petites et moyennes entreprises, a déclaré Goldman. Cette partie du marché a grimpé en flèche pendant le premier mandat présidentiel de Trump, et l’amélioration de la confiance pourrait déclencher un nouveau rebond cette fois-ci.
- « Maximisez vos options : » Exposition aux fusions et acquisitions
Goldman a recommandé aux investisseurs de détenir un panier de candidats possibles aux fusions et acquisitions, car l’activité de fusion s’améliorera probablement en 2025.
La banque prévoit que la croissance des bénéfices, le bon climat des affaires et l’assouplissement des conditions budgétaires entraîneront une hausse des dépenses en liquidités en matière de fusions et acquisitions de 20 % l’année prochaine. Aux États-Unis, environ 750 transactions de fusions et acquisitions d’une valeur supérieure à 100 millions de dollars seront réalisées.
Posséder des sociétés qui pourraient être acquises réduit le risque d’investissement et a l’habitude de battre le marché. Par exemple, les actions d’un panier de candidats aux fusions et acquisitions suivis par Goldman ont surperformé l’indice de pondération égale S&P 1500 de 300 points de base au cours du premier mandat de Trump.
« Maximisez vos options : je ne suis jamais trop attaché à un accord ou à une approche. Je garde beaucoup de balles en l’air, car la plupart des accords échouent, aussi prometteurs soient-ils au premier abord », a écrit Trump dans son livre.
- « Livrer la marchandise : » Intelligence artificielle
En 2025, Goldman s’attend à ce que la tendance à investir dans l’IA aille au-delà des fabricants de puces qui construisent du matériel, ainsi que des entreprises impliquées dans l’infrastructure qui alimente la nouvelle technologie.
Le marché pourrait plutôt commencer à encourager les entreprises qui monétisent l’IA, dont un certain nombre résident dans le secteur des logiciels et des services, et incluent des noms tels que Q2 Holdings, Fortinet et Meta.
« Vous ne pouvez pas escroquer les gens, du moins pas pour longtemps. Vous pouvez créer de l’enthousiasme, vous pouvez faire une merveilleuse promotion et obtenir toutes sortes de presse, et vous pouvez lancer une petite hyperbole. Mais si vous ne livrez pas la marchandise, les gens finiront par comprendre », a déclaré Trump, cité par Goldman.
Les attentes restent relativement faibles pour ces actions d’IA de « phase 3 », mais Goldman souligne que 84 % de ce groupe a dépassé les estimations de ventes consensuelles au cours du troisième trimestre fiscal.
- « Protégez les inconvénients. »
L’économie actuelle profite aux secteurs exposés aux cycles cycliques, et Goldman recommande de surpondérer les matériaux, les logiciels et services, ainsi que les services publics. Pour citer Trump : « protégez les baisses et les hausses se régleront d’elles-mêmes. »
Le secteur des logiciels et des services est le moins dépendant des évolutions macroéconomiques, tandis que les matériaux constituent une bonne option de valeur compte tenu de leur faible valorisation actuelle, a indiqué la banque. Goldman considère les services publics comme une couverture intéressante, en cas de ralentissement de l’économie.
