`` A Reality Check ': ce que les investisseurs devraient regarder cette semaine alors que Wall Street va après les vacances d'été

L’été est terminé et les investisseurs en actions utilisés pour les marchés placides reçoivent un appel de réveil.

Les marchés boursiers ont été fortement inférieurs lundi, les pertes dans les principaux indices oscillant environ 1%. Les commerçants réagissent à une nouvelle incertitude concernant les tarifs de Trump et un rendement du Trésor de 30 ans.

La vente intervient en août positif pour les actions. Malgré les inquiétudes qui persistent sur les tarifs et la force de l’économie américaine, le S&P 500 a augmenté de 2% au cours du mois, battant sa norme historique.

Wall Street commence maintenant à reculer, avec une lourde charge de données économiques qui avance, malgré la semaine de négociation raccourcie.

Voici les principaux éléments sur les radars des investisseurs:

Marché du travail

Les investisseurs accueillent une poignée de points de données clés liés au marché du travail cette semaine.

Associated Press

Le marché du travail est également plus clair, d’autant plus que les investisseurs s’attendent à un groupe de points de données importants cette semaine. Voici les versions auxquelles le marché attend:

Emploi privé ADP (Jeudi)
Réclamations initiales de chômage (Jeudi)
Rapport d’emploi d’août (Vendredi)

Le marché du travail devrait être un objectif clé pour les investisseurs en actions ici, compte tenu de la faiblesse et du potentiel pour un marché du travail plus doux pour avoir un impact sur le rythme des baisses de taux de la Fed en 2026.

« La version des emplois d’août offrira une sorte de contrôle de la réalité après la lecture étonnamment douce de juillet et des révisions à la baisse importantes des résultats pour mai et juin », a déclaré l’économiste Ed Yardeni dans une note client.

Il fait référence à des gains d’emplois en dessous des attentes en juillet, tandis que la masse salariale de mai et juin a été fortement révisée à la baisse, indiquant que le marché du travail n’a pas été aussi fort que les marchés le pensaient initialement.

Peter Berezin, le stratège en chef du marché de BCA Research, a déclaré à Trading Insider qu’il s’attendait à de nouvelles révisions d’emplois à la baisse dans les données cette semaine. Il ne serait pas surprenant de voir que l’économie a perdu les emplois en mai et juin, a-t-il ajouté.

« Si le rapport d’emplois d’août montre que l’embauche est toujours faible et que le marché du travail s’élargit, il décrochera probablement le cas d’une baisse de taux à la décision de septembre », a écrit Bill Adams, économiste en chef de la Comerica Bank.

Andrew Husby, économiste américain supérieur chez BNP Paribas, a déclaré qu’il s’attendait à ce que l’économie affiche 90 000 emplois pour le mois d’août, tandis que le taux de chômage est resté stable à environ 4,2%.

« Bien que l’économie reste résiliente, à notre avis, la présidente de la Fed, Jerome Powell, dans son discours de Jackson Hole, a accordé de façon inattendue une plus grande crédibilité aux risques d’emploi qu’aux risques d’inflation, ce qui nous a incité à changer notre appel fédéral. Nous prévoyons des baisses de taux en septembre et décembre », a-t-il déclaré dans une note aux clients la semaine dernière.

Douleurs tarifaires

Chinatopix via AP

Les marchés anticipent également des données de déficit commercial américaines mises à jour pour le mois de juillet pour déployer jeudi. Cela donnera aux investisseurs une image plus grande sur l’impact des tarifs qui ont déjà eu un impact sur le commerce et sur la taille de l’impact sur l’économie américaine.

Compliquer les questions était une décision vendredi qui a déclaré que le plan tarifaire de Trump était illégal, affirmant que le président avait survécu à son pouvoir. Pourtant, les tarifs restent en place pour l’instant.

Si les tarifs se déroulent, beaucoup s’attendent à ce qu’ils augmentent l’inflation à mesure que les entreprises transmettent les coûts accrus pour les consommateurs.

« On pourrait dire que c’est une année inhabituelle, avec les tarifs et les coupes nourries sur le point de commencer. Avec des stocks à tous les temps et 4 mois sans correction, être prudent semblerait prudent », a écrit Louis Navellier, le fondateur de Navellier & Associates, dans une note.

Septembre est un mois historiquement faible

Les actions ont historiquement affiché les pires baisses au cours du mois de septembre.

Reuters

Septembre a toujours été le mois le plus faible pour le marché boursier. Au cours des 75 dernières années, le S&P 500 a affiché une perte moyenne de 0,7% au cours du mois de septembre.

Lorsque les actions ont terminé le mois en baisse, le S&P 500 a perdu en moyenne 3,8%, selon une analyse de LPL Financial.

« Septembre est le pire mois pour les actions », a écrit Adam Turnquist, le stratège technique en chef de LPL, ajoutant que les marchés financiers avaient tendance à « changer de vitesse » pendant le mois.

Le VIX, une mesure de la volatilité du marché également connu sous le nom de Peur Gauge de Wall Street, a également tendance à culminer en septembre, a déclaré Turnquist. Cela indique que septembre est une période historiquement turbulente pour le marché, autant qu’elle a tendance à être un mois perdant.

Selon l’outil de saisonnalité de Bespoke, la performance médiane du S&P 500 au cours de la semaine prochaine a été une baisse de 0,45%, selon les données qu’elle a analysées au cours des 10 dernières années.

Mais, d’un point de vue saisonnière, ce n’est peut-être pas toutes une mauvaise nouvelle pour le marché, compte tenu de l’élan global positif ces dernières semaines, Mark Hackett, le stratège en chef du marché à l’échelle nationale, a écrit dans une note. Il a souligné le récent record du S&P 500 et l’indice gagnant au cours des six dernières semaines sur sept.

« Les données saisonnières représentent le climat typique des stocks mais pas la météo. Et actuellement, la météo pour le S&P 500 est remplie de ciel bleu et de sommets record », a déclaré Turnquist de LPL. « Lorsque la prise en compte de l’élan et de la tendance, ce qui, selon nous, est un contexte indispensable, septembre n’a pas l’air si mauvais. »

« Je m’attends toujours à ce que la faiblesse saisonnière entre en jeu et semble être un acheteur sur Dips », a écrit Gina Bolvin, le président du Bolvin Wealth Management Group, dans une note.