Appel aux résultats d’un « autre accident de train » : comment Wall Street réagit au rapport qui donne à réfléchir sur le 4e trimestre de Tesla

• Le rapport sur les résultats du quatrième trimestre de Tesla a déçu les investisseurs, déclenchant une forte vente à Wall Street.
• Le constructeur automobile a vu sa valeur marchande de 50 milliards de dollars effacée après la publication de ses résultats.
• Voici ce que Wall Street dit de Tesla et des prochaines étapes pour l’entreprise.

Certains analystes de Wall Street qualifient la dernière conférence téléphonique sur les résultats de Tesla avec les investisseurs d’échec total et mettent en garde contre des temps potentiellement difficiles à venir pour le constructeur de véhicules électriques.

Le constructeur automobile dirigé par Elon Musk a publié mercredi ses résultats du quatrième trimestre après la cloche de clôture, décevant les investisseurs avec des bénéfices et des revenus inférieurs aux attentes et un sombre avertissement d’un ralentissement de la production. Tesla n’a retiré que 25,17 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit moins que les 25,87 milliards de dollars prévus. Le bénéfice ajusté par action s’est établi à 0,71 $, en baisse par rapport aux estimations de 0,73 $.

Le titre a immédiatement chuté de 4 % après la publication, qui s’est accentué jusqu’à environ 8 % jeudi matin. Cela représente environ 50 milliards de dollars de valeur marchande anéantis.

Voici ce que disent les analystes de Wall Street à propos des résultats de Tesla – et des perspectives futures du fabricant de véhicules électriques :

Dan Ives, Wedbush Securities

Tesla vient de donner aux investisseurs un « désastre » lors d’une conférence téléphonique, car Musk et son équipe de dirigeants n’ont pas réussi à prendre les devants et à donner aux investisseurs l’assurance dont ils avaient besoin, a déclaré Wedbush.

« Nous avions complètement tort de nous attendre à ce que Musk et son équipe interviennent comme des adultes dans la salle lors de l’appel et donnent un aperçu stratégique et financier des baisses de prix en cours, de la structure des marges et [fluctuating] demande », a déclaré jeudi une équipe d’analystes dirigée par Dan Ives de Wedbush dans une note. « Au lieu de cela, nous avons obtenu une vision de haut niveau de Tesla à long terme avec une autre conférence téléphonique sur un accident de train. »

Les analystes ont souligné les vagues indications émises concernant les marges bénéficiaires et la structure coûteuse de Tesla. Musk semblait « beaucoup plus prudent », a déclaré la société, car il se concentrait largement sur la production de Tesla, les délais pour les nouveaux véhicules et les investissements dans l’IA.

Wedbush est resté optimiste sur Tesla sur le long terme et les livraisons estimées pourraient augmenter de 17 % par an pour atteindre environ 2,1 millions. La société a réduit son objectif de cours de 350 $ à 315 $ par action, ce qui implique une hausse potentielle de 51 %.

« L’histoire à long terme est intacte pour Tesla et nous pensons sincèrement que l’adoption des véhicules électriques sur un marché de masse beaucoup plus large est imminente », ont déclaré les stratèges. « CEPENDANT, l’ouragan de catégorie 4 à court terme autour des baisses de prix et du manque de granularité, de conseils et de communication de Musk et Tesla est une pilule amère à avaler pour les haussiers. »

Victoria Greene, G Squared Gestion Privée

Tesla pourrait perdre de vue le type d’entreprise dont il s’agit, selon Victoria Greene, CIO de G Squared Private Wealth Management.

« Si vous écoutez l’appel aux résultats aujourd’hui, ils ont parlé de tout le reste, sauf de la fabrication de voitures », a déclaré Greene dans une interview à CNBC, soulignant les discussions approfondies concernant l’IA, le robot Optimus de Tesla et d’autres de ses futurs projets tout en donnant de vagues indications. sur ses ventes de voitures.

C’est un problème, a suggéré Greene, étant donné que 94 % des revenus de Tesla proviennent de ses ventes de voitures.

« S’ils essaient de se tourner vers cette société d’IA… cela représentera un changement important en termes de revenus », a déclaré Greene. « Chaque fois qu’une entreprise traverse une petite crise d’identité, je m’inquiète un peu du niveau de profit et de croissance. [is] continue. »

Les actions de Tesla ont plus que doublé en 2023, en grande partie grâce à l’engouement de Wall Street pour l’intelligence artificielle. Les investisseurs ont investi leur argent dans des paris liés à l’IA, plaçant Tesla parmi les actions les plus performantes du marché.

Gene Munster, gestion des actifs en eaux profondes

Les résultats de Tesla ont atténué un certain optimisme chez les investisseurs les plus optimistes du titre.

« C’est la perspective la plus pessimiste que j’ai vue de la part de Tesla », a déclaré mercredi Gene Munster, associé directeur de Deepwater, dans une interview accordée à CNBC.

La croissance des revenus devrait être d’environ 10 % cette année, a estimé Munster, une baisse qui, selon lui, pourrait faire baisser le titre d’environ 5 à 10 % cette année.

Les investisseurs devront probablement attendre un an avant que la dynamique de croissance de Tesla puisse revenir. L’entreprise pourrait connaître une croissance de seulement 10 % de son volume de production et de livraison cette année, mais cela pourrait atteindre une croissance d’environ 30 % en 2025, a estimé Munster, en partie à cause de la sortie prévue du véhicule de nouvelle génération de Tesla.

« Si tu crois en l’avenir [of EVs]alors ces conseils punky et doux qu’ils donnent pour cette année vont finalement se révéler n’être que du bruit, parce que tout ce que Tesla fait – construire cette plate-forme de véhicule de nouvelle génération, tout ce qu’ils ont fait pour leurs investissements et leur autonomie – tout cela arrive à un moment où l’automobile traditionnelle recule », a-t-il déclaré, ajoutant qu’il pensait que Tesla serait dans une meilleure position à long terme que les constructeurs automobiles traditionnels.