Berkshire a vendu 3 milliards de dollars d’actions alors que Buffett entre dans le tronçon à domicile en tant que PDG

Berkshire Hathaway de Warren Buffett a affiché une baisse de 4% des bénéfices d’exploitation à 11,2 milliards de dollars dans son premier rapport trimestriel depuis que l’investisseur légendaire a révélé qu’il prévoyait de démissionner de PDG.

Berkshire a également vendu 3 milliards de dollars d’actions nettes au dernier trimestre, achetant 3,9 milliards de dollars d’actions mais vendant 6,9 milliards de dollars. Les éliminations ont marqué le 11e trimestre consécutif que la société a été un vendeur net d’actions.

Les bénéfices du deuxième trimestre ont chuté de la même période il y a un an, car les bénéfices de souscription d’assurance plus minces compensent les revenus plus élevés du BNSF Railway, de Berkshire Hathaway Energy et de la division de fabrication, de service et de vente au détail.

Un autre moteur clé de la baisse a été une perte de bourse de 877 millions de dollars liée à la dette non du dollar – un swing net par rapport à un gain de 446 millions de dollars au cours de la même période l’année dernière.

Berkshire est maintenant assis sur une pile de trésorerie de 344 milliards de dollars, selon les dépôts. Cette somme est plus grande que la capitalisation boursière de sociétés comme Coca-Cola et Bank of America.

Buffett, qui aura 95 ans ce mois-ci, s’est abstenu de racheter toute actions de Berkshire au dernier trimestre. La société a noté sa participation de 27% dans Kraft Heinz d’environ 5 milliards de dollars, réduisant sa valeur comptable à 8,4 milliards de dollars.

David Kass, professeur de finance à l’Université du Maryland et blogueur de longue date de Buffett, a déclaré à Trading Insider que les revenus étaient « comme d’habitude » à part la déficience de Kraft Heinz, qu’il a qualifié de « surprenant » et a déclaré « pourrait être lié » au départ imminent de Buffett.

Buffett et son équipe ont été contrecarrés par des évaluations élevées pour les actions publiques, les sociétés privées et les propres actions de Berkshire ces dernières années.

L’absence d’opportunités d’achat – et Berkshire Pariant des paris sur actions clés, notamment Apple et Bank of America, ont renforcé son tas de trésorerie à des sommets de tous les temps.

Le stock de Berkshire battait le S&P de référence pour la réunion annuelle en mai, lorsque Buffett a annoncé que son successeur prévu, Greg Abel, prendrait le poste de PDG au cours de la nouvelle année.

Mais bien que l’indice ait bondi au cours des trois derniers mois, le stock de Berkshire a chuté, ce que certains gourous ont attribué à la perte d’une « prime de Buffett ».