Bourse aujourd’hui : le Dow Jones termine à un niveau record alors que les marchés voient les chances d’une nouvelle baisse importante des taux augmenter

• Les actions américaines ont augmenté lundi, le Dow Jones clôturant à un niveau record dans l’espoir de nouvelles baisses de taux.
• La probabilité d’une baisse des taux de 50 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC est passée à 53 %, contre 29 % la semaine dernière.
• Les commentaires des responsables de la Fed ont contribué à alimenter les attentes d’un nouvel assouplissement de la part de la banque centrale.

Les actions américaines ont progressé lundi, le Dow Jones Industrial et le S&P 500 clôturant à des niveaux record, alors que les espoirs de nouvelles baisses des taux d’intérêt de la Fed se sont intensifiés.

Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité d’une nouvelle baisse des taux de 50 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC de la Réserve fédérale en novembre a atteint 53 % lundi, contre 29 % il y a une semaine.

Un flot constant de propos accommodants de la part du président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, et du président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a contribué à alimenter l’espoir de nouvelles baisses de taux.

Répondant à des questions lors d’un événement à Chicago, Goolsbee a déclaré qu’il était désormais approprié pour la Fed de se concentrer moins sur l’inflation et davantage sur le marché de l’emploi.

« Cela signifie probablement de nombreuses autres baisses de taux au cours de l’année prochaine », a déclaré Goolsbee, ajoutant que si la Fed veut voir un atterrissage en douceur de l’économie, elle ne peut pas rester en arrière.

Le marché a réagi aux perspectives d’un nouvel assouplissement de la part de la banque centrale. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés s’attendent à ce que le taux des fonds fédéraux tombe sous les 3 % d’ici la fin de 2025, contre 4,83 % lundi.

Cela correspond à la projection de Kashkari selon laquelle le taux des fonds fédéraux à long terme devrait se situer autour de 2,9 %.

« L’équilibre des risques s’est déplacé d’une inflation plus élevée vers le risque d’un nouvel affaiblissement du marché du travail, justifiant un taux des fonds fédéraux plus bas », a écrit Kashkari dans une note publiée lundi.

Neuf autres conférences sont prévues pour les membres de la Fed cette semaine.

Les investisseurs déchiffreront également les données économiques clés plus tard dans la semaine, notamment les données sur la confiance des consommateurs mardi, une autre révision de la croissance du PIB au deuxième trimestre jeudi et de nouvelles données sur l’inflation vendredi avec la publication de l’indice des dépenses de consommation personnelle.

L’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale devrait montrer que les prix ont augmenté de 2,2 % le mois dernier, se rapprochant ainsi de l’objectif de 2 % de la banque centrale.

Voici où se situaient les indices américains à la clôture à 16h00 lundi :

• S&P 500: 5 718,57, en hausse de 0,28 %
• Indice Dow Jones des valeurs industrielles: 42 124,65, en hausse 0,15% (+61,29 points)
• Indice composite du Nasdaq:17 974,27, en hausse 0,14%

Voici ce qui se passe d’autre :

• Les investisseurs qui vendent du pétrole à découvert se dirigent vers un « piège baissier » avec une demande énergétique qui devrait augmenter, a déclaré BofA.
• Le marché du travail est sur le point de rebondir grâce aux dépenses généralisées qui stimulent l’économie, a déclaré un économiste.
• Les conditions économiques sont « presque parfaites » et la Fed a réalisé un exploit « miraculeux », a déclaré Roger Altman.
• JD Vance s’inquiète d’une potentielle « spirale mortelle » sur le marché obligataire, selon une récente interview.
• L’immense richesse des baby-boomers sur les marchés boursiers et immobiliers présente un risque pour l’économie.
• Selon Redfin, l’accessibilité au logement pourrait être un enjeu clé pour les électeurs des États clés en novembre.

Dans les matières premières, les obligations et les crypto-monnaies :

• Le pétrole brut West Texas Intermediate a reculé de 0,73% à 70,48 dollars le baril. Le Brent, référence internationale, a reculé de 0,67% à 73,99 dollars le baril.
• L’or a augmenté de 0,19% à 2 651,20 $ l’once.
• Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté d’environ 1 point de base à 3,751 %.
• Le Bitcoin a baissé de 0,37% à 63 352 $.