Le « Big Short » Michael Burry parie contre Tesla, Nvidia et Caterpillar
Michael Burry a placé de nouveaux paris contre Tesla, Caterpillar, Nvidia, Applied Materials et un indice de titres de micropuces.
L’investisseur de la renommée « The Big Short », surtout connu pour avoir prédit et profité de l’effondrement de la bulle immobilière du milieu des années 2000, a révélé son dernier short dans un article de Substack mardi après-midi.
Burry a déclaré qu’il avait renouvelé son pari contre l’ETF iShares Semiconductor (SOXX), en achetant des options de vente baissières expirant en mars 2027 au lieu de janvier 2027, avec des prix d’exercice compris entre 400 $ et non 300 $.
Si l’ETF tombe en dessous de ce niveau de prix, les options de Burry seront « dans la monnaie », ce qui signifie qu’il pourra en tirer profit soit en vendant les options de vente, soit en les exerçant pour vendre des actions de l’indice à une prime par rapport au prix du marché.
SOXX – qui comprend Micron, AMD, Nvidia, Broadcom, Intel et Applied Materials – a pratiquement quadruplé par rapport à son plus bas niveau d’avril dernier, passant d’environ 160 $ à 640 $. Sa valeur a doublé au cours des six derniers mois, les investisseurs pariant que le boom de l’IA continuera d’alimenter une demande insatiable de micropuces.
Burry a publié un graphique montrant que l’indice suivi par SOXX, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie, est le plus étendu qu’il ait été par rapport à sa moyenne mobile sur 200 jours depuis la bulle Internet.
« Le SOXX lui-même est une pure forme de surévaluation d’un indice, une forme rarement observée et jamais aussi facilement reconnue comme telle », écrit-il.
Burry a déclaré qu’il avait maintenu ses options de vente QQQ – des paris contre le Nasdaq 100, à forte composante technologique – et qu’il avait vendu à découvert Tesla, Caterpillar, Nvidia et Applied Materials.
Aucune des sociétés que Burry a déclaré qu’il vendait à découvert n’a immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Trading Insider.
Les actions Tesla ont augmenté de 22 % par rapport à leur plus bas d’avril à environ 420 $. Burry, qui a déjà vendu à découvert le constructeur automobile d’Elon Musk, s’est dit « heureux que le résultat soit revenu à ce niveau ».
Burry a déclaré qu’il n’avait jamais vendu à découvert Caterpillar auparavant et que détenir des actions du fabricant d’équipements de construction et d’exploitation minière lui avait « toujours fait du bien » dans le passé.
« Je suis un peu choqué d’être à court de CAT, mais ce n’est tout simplement pas pris en charge par l’entreprise réelle », a-t-il écrit dans un commentaire sur son Substack.
Les actions de Caterpillar ont bondi de 86 % au premier semestre de cette année et de 167 % au cours des 12 derniers mois, en partie parce que l’entreprise est considérée comme l’un des principaux bénéficiaires de la construction de l’infrastructure d’IA.
Burry a jeté de l’eau froide sur le rebond des stocks de puces mardi, écrivant dans un autre commentaire que les annonces de dépenses importantes de Samsung et de SK Hynix propulseraient les stocks d’équipements semi-conducteurs « déjà paraboliques » encore plus haut, et ses « amis dans cet espace se contentent de secouer la tête et de rire ».
Il a déclaré que grâce à ses récents paris, il se positionne de plus en plus face au marché. « Je garde les shorts purement petits, mais ceux-ci ont maintenant atteint une taille substantielle », a-t-il écrit.
Burry est passé de la gestion d’un fonds spéculatif à l’écriture sur Substack de ses investissements personnels à la fin de l’année dernière. Il a prévenu qu’il existe une bulle spéculative autour de l’IA et que les grandes entreprises technologiques surinvestissent dans les micropuces de Nvidia et de ses pairs qui deviendront rapidement obsolètes.
