Le pari SpaceX de Harvard a aidé sa dotation à croître plus rapidement que le S&P 500
L’Université Harvard a réalisé son meilleur retour sur investissement en cinq ans grâce à son pari sur SpaceX qui a renforcé son portefeuille d’actions.
La dotation du collège d’élite a rapporté 27,1% au cours de l’exercice clos le 30 juin, a révélé jeudi son rapport financier annuel. Cela a largement dépassé le rendement total de 22,3 % de l’indice de référence S&P 500 sur la même période.
Après prise en compte des impôts, des distributions et des dons, la dotation de Harvard a augmenté de 11 milliards de dollars pour atteindre près de 68 milliards de dollars.
La participation de Harvard Management Company dans le fabricant de fusées Starship, de satellites Starlink et de chatbot IA Grok d’Elon Musk valait 2,2 milliards de dollars fin juin, selon la divulgation de son portefeuille du deuxième trimestre.
SpaceX était sa position numéro un, avec une valeur plus de six fois supérieure à sa deuxième position, une participation inférieure à 350 millions de dollars dans Taiwan Semiconductor.
Ses prochaines positions les plus importantes – chacune valant plus de 150 millions de dollars – étaient Cerebras, Amazon, Alphabet et Nvidia. Fin juin, ses 19 titres valaient ensemble environ 4,3 milliards de dollars, soit plus du double de la valeur du portefeuille de 1,8 milliard de dollars trois mois plus tôt.
Harvard a déclaré que la solide performance de sa dotation, qui a près de 400 ans et comprend environ 15 000 fonds individuels, l’a aidée à résister à la « fin brutale des subventions fédérales à la recherche » par l’administration Trump.
Il convient de noter que les informations sur le portefeuille 13-F sont un instantané des avoirs en actions américaines d’un fonds à une certaine date. Ils n’incluent pas les actions cotées à l’étranger, les actifs non boursiers comme les obligations ou l’immobilier, les investissements privés ou les actions vendues à découvert.
Harvard a déclaré qu’au 30 juin, 14 % de sa dotation était investie dans des actions publiques, 29 % dans des hedge funds, 46 % dans du capital-investissement, 4 % dans l’immobilier et le reste ailleurs.
Harvard a refusé de commenter lorsqu’elle a été contactée par Trading Insider.
La valorisation de SpaceX a considérablement augmenté depuis que la société aérospatiale est entrée en bourse le 12 juin. Sa capitalisation boursière a dépassé 2 400 milliards de dollars le 20 juin, puis est tombée à 1 400 milliards de dollars le 1er août, et a depuis rebondi à environ 2 000 milliards de dollars.
La société de Musk a enregistré une hausse de 92 % de ses revenus sur un an pour le trimestre clos en juin, contribuant ainsi à réduire sa perte nette de 1 milliard de dollars à 541 millions de dollars.
L’homme le plus riche du monde a récemment publié sur X qu’il voyait une voie pour SpaceX comme valant « des ordres de grandeur supérieurs à l’économie terrestre actuelle », ce qui implique que son action pourrait être multipliée par au moins 6 000 pour atteindre 12 quadrillions de dollars au fil du temps.
Il a précisé plus tard qu’il ne s’agissait pas d’une « déclaration d’extrême confiance », mais il estime que la probabilité d’atteindre cette valorisation n’est « pas nulle ». Le 14 octobre, il a déclaré qu’il s’attendait à ce que SpaceX vaille plus de 100 000 milliards de dollars au cours des 10 prochaines années.
Harvard est l’un des nombreux actionnaires à avoir révélé une participation importante dans SpaceX. Alphabet, société mère de Google, a déclaré fin juin une participation d’environ 4 % évaluée à 94 milliards de dollars. Peter Thiel, associé de longue date de Musk, a divulgué une position de 3,2 % d’une valeur de 73 milliards de dollars détenue par son Founders Fund et des entités liées. Le fabricant de puces IA Nvidia détient une participation de 21 milliards de dollars.
