Le stock de Palantir est sur une séquence chaude sauvage. Voici pourquoi si peu d’analystes sont optimistes.

• Le stock de Palantir a augmenté de 35% cette année, mais Wall Street reste prudent.
• Les analystes citent une évaluation élevée de Palantir comme une grande préoccupation malgré de forts gains.
• Un analyste a déclaré que Palantir aura du mal à se développer dans son évaluation premium.

Le stock de Palantir est en plein essor, mais Wall Street ne semble toujours pas entièrement convaincu.

Le titre a bondi jusqu’à 28% mardi après avoir annoncé de solides résultats de bénéfices au quatrième trimestre et a offert des directives optimistes en 2025 qui ont battu les estimations des analystes.

La société d’analyse de données, qui utilise des technologies d’IA pour desservir les clients, y compris le gouvernement américain, a vu son actions monter en flèche de 35% pour le début de l’année, après un gain de 341% en 2024.

Pour un stock qui a été sur une séquence aussi chaude, Palantir a relativement peu d’appels haussiers des analystes.

Selon Bloomberg Data, Palantir Stock n’a que quatre cotes d’achat, 15 prises et cinq ventes. D’autres sociétés de logiciels faisant des affaires en IA et avec des évaluations similaires aux Palantir ont plus de taureaux dans leur coin. Snowflake, par exemple, a 36 notes d’achat, 10 prises et deux ventes.

Même après le rapport sur les gains à succès, certains des Bears ne semblent pas convaincus.

Bard Zelnick, analyste de recherche à la Deutsche Bank, a admis dans une note de lundi que les revenus de Palantir étaient « très impressionnants ».

Mais le rapport n’a pas été suffisant pour changer sa note de «vente» sur le titre. Zelnick s’inquiète finalement de la grande évaluation de Palantir.

« À ce stade, notre problème avec le stock se résume vraiment à l’évaluation », a déclaré Zelnick. « Les actions de PLTR se négocient à ~ 50 fois un revenu CY26 à la hausse, ce qui suggère que l’histoire est presque impossible à développer, en particulier à cette échelle. »

En mettant l’évaluation des primes de Palantir en perspective, Zelnick a déclaré que les actions se négocient à plus de triple le multiple des revenus du prochain actions les plus chères qu’il couvre.

Zelnick a augmenté son objectif de prix à 50 $, contre 35 $, ce qui représente un potentiel de baisse de 51% par rapport aux niveaux actuels.

Les analystes de Jefferies, dirigés par Brent Thill, ne sont pas non plus convaincus. Les analystes ont félicité les résultats des bénéfices de la société de technologie et ont déclaré que les fondamentaux étaient forts et accéléreront probablement.

Pourtant, pour que Palantir maintienne son cours actuel de l’action, son activité sous-jacente devrait se développer à un rythme incroyable jusqu’à la fin de la décennie.

« Le guide Cy25 Rev implique une croissance de 31% contre 29% dans le CY24, et PLTR devrait accéder à la croissance à 50% pendant 4 ans et se négocier au 18x Cy28e Rev juste pour conserver son cours de bourse », a écrit Thill dans une note mardi.

Et même si cela devait se produire, cela laisserait Palantir comme l’un des actions les plus chères des logiciels, même à quatre ans, a indiqué la note.

Jefferies a également remis en question les tactiques de vente de Palantir, notant qu’elle a une « force de vente très limitée » malgré la forte croissance de l’entreprise.

« Nous félicitons la croissance du produit LED mais remettons en question la réticence à investir davantage dans un modèle de vente d’entreprise », a déclaré Thill.

Palantir a déclaré lors de son appel aux bénéfices que le marché est en mesure de stimuler la croissance sans investir dans un grand nombre de représentants commerciaux parce que le marché les approche de plus en plus pour leurs solutions.

Jefferies a réitéré sa note « sous-performante » et a augmenté son objectif de prix à 60 $, contre 28 $, ce qui représente un inconvénient potentiel de 42%.

Les analystes de Goldman Sachs sont plus neutres mais toujours pas haussiers. Ils ont dit qu’ils étaient impressionnés par la forte croissance des revenus de Palantir et s’attendent à ce que l’élan se poursuive jusqu’en 2025.

La banque a un « point de vue positif » de l’offre de technologie de Palantir et a déclaré qu’elle devrait bénéficier d’une poussée continue à augmenter Efficacité et adoption technologique dans tout le gouvernement américain.

Mais l’évaluation du ciel est ce qui maintient Goldman Sachs à l’écart sur le stock.

« Notre vision positive de la technologie différenciée de Palantir est équilibrée par le multiple EV / Sales / Growth de l’action de 1,8x, EV / Ventes multiple de 55x et EV / Sales / ‘Règle de 40’ de 0,72x; contre 20% + logiciel Les producteurs à 14x, 0,6x et 0,32x, respectivement, « a écrit l’analyste Gabriela Borges dans une note mardi.

Goldman Sachs évalue Palantir à « neutre » et a augmenté son objectif de prix à 80 $, contre 41 $, ce qui représente un inconvénient potentiel de 22%.