Little Harbor Advisors fait revivre une stratégie de vente à découvert de l’ère de la crise

Little Harbor Advisors, un gestionnaire d’actifs gérant 250 millions de dollars, reprend une stratégie uniquement à vente à doutes qui a grimpé en flèche pendant la crise financière.

La société basée au Massachusetts, qui gère des stratégies privées comme les hedge funds et les ETF à saveur alternative, estime qu’il y a une correction du marché à venir, et le fonds est une chance pour les investisseurs institutionnels « d’investir avec succès sur le côté court du marché », indique un document de fonds.

« Nous avons estimé que c’était le moment opportun pour ramener le concept », a déclaré Jeff Landle, le directeur des investissements de l’entreprise, qui est né d’un bureau familial pour les riches fondateurs d’autres gestionnaires d’actifs.

« C’est un moyen pour les investisseurs d’obtenir une couverture sur leur inconvénient avec les experts », a déclaré Landle, ancien cadre des gestionnaires d’origine européenne HVB Alternatives et Hardt Group, ainsi que CommonFund, basé au Connecticut.

En 2007, Little Harbor a introduit cette stratégie pour la première fois dans l’espoir de profiter d’un ralentissement du marché.

Le BET s’est avéré prémonitoire en tant que crise financière mondiale sur les marchés, et la stratégie, qui a commencé avec seulement 6 millions de dollars, a gonflé à plus de 100 millions de dollars avant d’être fermée en 2011 après avoir effectué des « rendements démesqués » pendant le ralentissement du marché, selon Landle. Landle a refusé de partager des chiffres de performance en raison des règles de marketing de la SEC.

La nouvelle stratégie investira quatre fonds à court terme externes – Orso Partners, Kingsford Capital, Contrarin Alpha Management et Teixeira Partners – ainsi que trois gestionnaires de portefeuille internes qui négocient pour Little Harbor.

Orso Partners, géré par Scott Matagrano et Nate Koppikar, Contrarian Alpha de Parker Quillen, et la capitale Kingsford de Mike Wilkins recevront chacune un quart des actifs du fonds, une fiche d’information pour les États du Fonds. Landle a déclaré que l’entreprise prévoit de lever le nord de 100 millions de dollars pour la stratégie, et que le gestionnaire a parlé avec des fonds souverains, des dotations et de grandes fondations au sujet de l’offre.

Les investissements minimums sont de 5 millions de dollars, les notes de la fiche d’information, et pour les institutions à la recherche d’un compte géré séparément, il y a un minimum de 25 millions de dollars.

Semblable à la première itération, Landle s’attend à ce que la stratégie ait une « vie finie » qui tire parti d’une correction du marché.

« Tout ce que nous faisons est centré sur la minimisation des risques à la baisse », a-t-il déclaré à propos de Little Harbor, mais cette stratégie permet aux investisseurs de « magnifier » les rendements « .