Voici comment les principaux fonds cryptographiques se sont comportés au cours d’une année monstre pour les actifs numériques

Tout comme les plus grands fonds spéculatifs du secteur ont connu des années 2024 solides mais n’ont pas réussi à égaler les gains du S&P 500, les principaux gestionnaires de cryptographie ont grimpé en flèche mais ont eu du mal à suivre l’ascension fulgurante du Bitcoin.

Le prix du Bitcoin a bondi de 121 % en 2024, franchissant pour la première fois la barrière des 100 000 $. L’industrie des actifs numériques a connu une résurgence l’année dernière, encore renforcée à la fin de l’année avec la réélection du président élu Donald Trump, qui a promis d’être amical envers l’industrie qui s’était effondrée suite à l’implosion de la bourse FTX en 2022.

Les managers les plus connus du secteur ont connu de grandes années, ce qui n’est pas surprenant compte tenu des performances globales de l’espace. L’unité Brevan Howard Digital d’Alan Howard possède 2,4 milliards de dollars d’actifs crypto-connectés, dont plus de la moitié dans son fonds multistratégique. Ce fonds a rapporté 51,3% en 2024, a déclaré une personne proche du gestionnaire.

Le gestionnaire a une présence significative à Abu Dhabi et effectue une grande partie de ses échanges de crypto-monnaies depuis les Émirats arabes unis, a déclaré un dirigeant lors d’une conférence tenue à Dubaï en octobre dernier.

« Les régulateurs des Émirats arabes unis sont durs, mais ils veulent que l’industrie prenne son envol et ils rédigent donc des réglementations sensées et ils sont prêts à discuter avec l’industrie afin de faire évoluer ces réglementations », a déclaré Ryan Taylor, responsable de la conformité du groupe Brevan Howard. qui est maintenant basé aux Émirats arabes unis, à la conférence.

Reflexive Capital, un fonds spéculatif d’actifs numériques de 100 millions de dollars dirigé par un ancien trader de Peter Thiel, a connu une bonne année avec un rendement de 106 %, a déclaré une personne proche du jeune manager.

Reflexive est dirigé par David Kalk, qui a lancé Reflexive aux côtés d’anciens dirigeants de Point72 et Brevan Howard en 2023. Kalk était un macro-investisseur pour le family office de Thiel et un trader chez Goldman Sachs avant de se lancer dans la cryptographie.

Bien que le gestionnaire de crypto-monnaie moyen n’ait pas suivi la hausse du Bitcoin, il a largement surperformé le fonds spéculatif moyen, selon Hedge Fund Research. Le fournisseur de données du secteur a rapporté que le fonds cryptographique moyen avait augmenté d’un peu moins de 60 % en 2024, grâce à une forte hausse en novembre après l’élection de Trump, tandis que le rendement moyen global du secteur était d’environ 10 %.

Ce mois record en nombre a contribué à transformer les bonnes années de nombreux gestionnaires d’actifs numériques en de belles années. HFR a déclaré que le fonds crypto moyen a gagné plus de 35 % au cours du mois.

Raoul Pal, l’ancien vendeur de Goldman Sachs qui dirige la chaîne d’interviews Real Vision, a vu son fonds crypto multistratégie de 115 millions de dollars bondir de plus de 51 % en novembre, selon le rapport Hedge Weekly de HSBC. Le fonds Exponential Age Digital Asset a terminé le mois de novembre en hausse de près de 62 % pour l’année.

La société n’a pas répondu à une demande de commentaires, mais elle est en tête des gestionnaires les plus performants selon le récapitulatif hebdomadaire de HSBC pour 2024 – et est arrivée deuxième en 2023 avec un gain de 107,9 %.

Une entreprise qui a dépassé les gains de Bitcoin l’a fait avec une participation substantielle dans l’actif numérique d’origine. La stratégie Alpha Long Biased de Pythagoras Investment Management a réalisé un gain de 204 % en 2024, selon la publication sectorielle Coindesk.

Le gestionnaire combine une position dans Bitcoin avec une stratégie de dynamique et une stratégie long-short pour créer sa stratégie la plus performante et est naturellement optimiste quant à la direction que prendra l’industrie après l’élection de Trump. Le PDG de la société, Mitchell Dong, a déclaré à Coindesk que le projet de la nouvelle administration visant à créer une réserve nationale de Bitcoin « sera un catalyseur majeur ».

« Nous nous attendons à ce que certains pays tentent de devancer les États-Unis dans l’accumulation de bitcoins », a déclaré Dong.