Wall Street continue de relever ses objectifs de cours pour les actions Nvidia, qui atteignent des sommets. Voici pourquoi les analystes sont toujours aussi optimistes.

• L’optimisme de Wall Street à l’égard des actions Nvidia persiste, même si les actions se négocient à des niveaux records.
• Les analystes sont optimistes quant à la puce Blackwell de nouvelle génération et au réseau de partenariats d’entreprise de Nvidia.
• Bank of America et Goldman Sachs font partie des banques qui ont relevé leurs objectifs de cours ces dernières semaines.

L’action Nvidia se négocie à des niveaux records, mais cela n’empêche pas les principaux analystes de Wall Street d’être optimistes.

Les analystes bancaires ont relevé leurs objectifs de prix pour le titan des puces ces dernières semaines, prévoyant davantage de hausse alors même que le titre a connu une hausse fulgurante au cours de l’année écoulée.

Les actions se négociaient au-dessus de 142 dollars chacune lundi, atteignant un nouveau record alors que les investisseurs se préparent pour le prochain rapport sur les résultats de la société, le 20 novembre. Le titre est en hausse de 193 % depuis le début de l’année.

Mais Nvidia a encore beaucoup de marge de progression, selon les prévisionnistes. Ils soulignent les signes d’une demande frénétique pour les puces GPU compatibles avec l’IA de l’entreprise et une longue liste de partenariats avec des « hyperscalers » d’entreprise.

Voici ce que disent certains des meilleurs prévisionnistes de Wall Street à propos de leurs perspectives haussières pour le titre.

Bank of America, objectif de cours de 190 $

Les stratèges de BofA ont relevé leur objectif de cours pour le fabricant de puces à 190 dollars, contre 165 dollars par action la semaine dernière, ce qui implique une hausse supplémentaire de 35 % par rapport aux niveaux actuels du titre.

Cette hausse sera tirée par l’avantage concurrentiel de Nvidia sur les autres fabricants de puces, ainsi que par « l’opportunité générationnelle » sur le marché de l’IA, qui devrait atteindre 400 milliards de dollars, ont indiqué les analystes dans une note.

« Grâce à nos perspectives accrues en matière de calcul des centres de données NVDA, nous voyons désormais le marché des accélérateurs d’IA atteindre 280 milliards de dollars d’ici CY27E (et au fil du temps jusqu’à plus de 400 milliards de dollars), contre seulement ~ 45 milliards de dollars en CY23. Les modèles d’IA (demande) continuent d’évoluer. » a ajouté la banque.

Les stratèges ont souligné des signes positifs concernant la demande future de puces de Nvidia, notamment des commentaires d’autres entreprises technologiques et des commentaires du PDG Jensen Huang, qui a qualifié de « folle » la demande pour la prochaine puce Blackwell de Nvidia.

Nvidia, quant à lui, entretient également un certain nombre de partenariats commerciaux « sous-estimés » avec des sociétés comme Accenture et Microsoft, qui devraient contribuer au potentiel de hausse.

« Nous soulignons également la présence croissante de l’IA dans les entreprises, où NVDA est le partenaire de choix », a indiqué la banque. « Les engagements de NVDA couvrent plusieurs secteurs verticaux (par exemple, Accenture, ServiceNow, Microsoft), et des offres telles que AI Foundry, AI Hubs et NIM sont des leviers clés pour son leadership en IA, non seulement du côté matériel mais également du côté systèmes/écosystèmes.

Goldman Sachs, objectif de cours de 150 $

Les analystes de Goldman ont relevé leur objectif de cours à 150 dollars contre 135 dollars par action, ce qui implique une hausse de 6 % par rapport aux niveaux actuels du titre.

Les stratèges ont déclaré avoir modifié leur objectif de prix après une réunion avec Huang. Le PDG de Nvidia a parlé de l’avantage de l’entreprise par rapport aux autres fabricants de puces, et la banque a déclaré que le « fossé concurrentiel » de Nvidia reposait sur la base installée de l’entreprise, son innovation et ses offres logicielles « robustes et en croissance ».

« Bien que nous reconnaissions que la trajectoire des revenus de la société au-delà de CY2025 reste incertaine, nous nous attendons à ce que le titre affiche une performance au moins conforme aux révisions d’estimation étant donné les multiples de valorisation relative qui restent déprimés par rapport à l’histoire… et le potentiel d’une réaccélération des fondamentaux motivée par les fondamentaux. par le prochain cycle de produits Blackwell », ont écrit les stratèges.

Blackwell pourrait également contribuer à générer plusieurs milliards de dollars de revenus pour Nvidia, estiment les stratèges.

« En intégrant sept puces, et chacune jouant un rôle dans l’amélioration des performances au niveau du centre de données, nous considérons l’introduction et la montée en puissance de Blackwell non seulement comme un moteur de croissance des revenus à court et moyen terme, mais aussi comme une dynamique qui étend la présence de Nvidia. avantage concurrentiel. La montée en puissance des produits basés sur Blackwell reste sur la bonne voie avec plusieurs milliards de dollars de revenus attendus au cours du trimestre de janvier, suivis d’une nouvelle croissance en avril et au-delà.

CFRA Research, objectif de cours de 160 $

La société de recherche CFRA a relevé son objectif de cours de 139 dollars par action à 160 dollars, ce qui implique une hausse de 13 % par rapport aux niveaux actuels. Selon Angelo Zino, analyste principal des actions chez CFRA, cela est dû à la confiance accrue dans le fait que Nvidia affichera une croissance meilleure que prévu, d’autant plus que les clients se bousculent pour mettre la main sur la nouvelle puce Blackwell.

« Le multiple et l’objectif plus élevés reflètent notre plus grande conviction que NVDA publiera des résultats qui dépasseront nos vues/consensus au cours de l’année 25, alors que Blackwell progresse. Comme nous l’avons mentionné précédemment, Blackwell prendra une plus grande part de portefeuille aux hyperscalers (par exemple, un plus grand GPU, CPU, réseaux et revenus logiciels) au milieu d’une guerre de l’IA dans le cloud », a écrit Zino.

Bernstein, objectif de cours de 155 $

Bernstein a relevé son objectif de cours à 155 dollars par action peu après que le fabricant de puces a publié ses résultats du deuxième trimestre en août.

Semblable aux prévisions d’autres sociétés, la prévision à la hausse de Bernstein est basée sur le succès du GPU Blackwell.

« Les gens sont à nouveau enthousiasmés par cette histoire, surtout à l’approche des bénéfices, et puis, à la fin de l’année prochaine, leur nouvelle plateforme, Blackwell, commence vraiment à monter en puissance. Regardez, selon toutes les indications, leurs propres commentaires, tous les contrôles d’approvisionnement. et tout le reste, la demande pour ce produit semble tout simplement hors du commun », a déclaré Rasgon dans une interview à CNBC début octobre. « Ce cycle, si les contrôles sont une indication, doit potentiellement être massif », a-t-il ajouté.