10 actions qui devraient s’envoler grâce à de solides bénéfices alors que l’écart entre les gagnants et les perdants se creuse : Morgan Stanley

Les bénéfices ont été solides dans tous les domaines jusqu’à présent ce trimestre, même si cela pourrait changer bientôt.

Les bénéfices des entreprises semblent terminer 2024 sur une bonne note, puisqu’ils devraient augmenter de 11 % par rapport au quatrième trimestre 2023, a récemment constaté Morgan Stanley. C’est encore plus impressionnant que le taux élevé à un chiffre suivi par UBS et Bank of America au début de la saison des résultats.

Toutefois, les dirigeants de Morgan Stanley s’attendent à ce que l’écart entre les gagnants et les perdants se creuse dans les semaines à venir. Cela peut paraître intimidant, mais c’est en réalité prometteur pour les investisseurs actifs.

« Nous nous attendons à une dispersion relativement large des révisions du BPA au cours de la saison des résultats, ce qui favorise généralement un environnement de sélection de titres robuste », ont écrit les stratèges de Morgan Stanley dirigés par Michelle Weaver dans une note du 22 janvier.

Quant à ce qui créera un fossé entre les actions, Weaver a souligné le renforcement du dollar américain. L’indice du dollar américain a augmenté d’environ 9 % depuis septembre, les investisseurs étant devenus plus confiants quant à la croissance économique et, par extension, moins sûrs quant aux réductions des taux d’intérêt.

Un dollar relativement fort constitue un obstacle pour les grandes entreprises multinationales basées aux États-Unis, car leurs bénéfices générés à l’étranger valent moins lorsqu’ils sont reconvertis dans la monnaie nationale. Cette dynamique pourrait rendre les petites entreprises, déjà moins chères, plus attractives. Quoi qu’il en soit, Weaver s’attend à ce que davantage d’entreprises mettent en avant les mouvements de devises dans leurs commentaires du quatrième trimestre.

D’autres facteurs à surveiller ce trimestre, selon Morgan Stanley, sont les suivants : les marges bénéficiaires et leur degré d’augmentation après une année solide, la façon dont les entreprises réagissent à la possibilité de taux d’intérêt élevés, la confiance des consommateurs et son évolution après les élections. , l’impact des tarifs douaniers imminents de Trump et la croissance des ventes, qui ne devrait atteindre que 3 % au quatrième trimestre.

10 principales actions à acheter ce trimestre

Après avoir décrit les tendances à surveiller au quatrième trimestre, les chercheurs de Morgan Stanley ont partagé 14 actions susceptibles de connaître de grands mouvements ce trimestre : 10 que leurs analystes adorent et quatre qu’ils évitent.

Vous trouverez ci-dessous les 10 sociétés sur lesquelles ils sont optimistes, par ordre alphabétique, ainsi que ce que les investisseurs devraient savoir à leur sujet. Cela comprend le téléscripteur de chaque entreprise, la capitalisation boursière, l’objectif de cours de Morgan Stanley, la hausse par rapport à cet objectif, l’estimation de la croissance des bénéfices pour 2025, le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel, le secteur, la date des résultats du quatrième trimestre et certains commentaires de Morgan Stanley. .