4 choses que les fondateurs devraient faire pour se préparer à une richesse soudaine, selon Goldman

Les transactions se réchauffent à nouveau et les fondateurs qui envisagent une introduction en bourse ou une vente sont confrontés à un nouveau type de défi : que faire de la richesse soudaine qui s’ensuit.

Un nouveau rapport de 25 pages publié par les professionnels de la banque de patrimoine et d’investissement de Goldman présente les décisions auxquelles les fondateurs doivent se préparer une fois qu’ils ont encaissé. Il décrit six étapes que les dirigeants d’entreprise devraient suivre : être clair sur l’avenir de votre entreprise, réfléchir aux structures fiscales, établir un plan familial et successoral, organiser les liquidités, prendre en compte les prêts et dettes existants, protéger vos actifs et votre famille et développer une stratégie philanthropique.

Le message est particulièrement important pour les fondateurs en ce moment : les fusions ont augmenté au cours du dernier trimestre et le marché des introductions en bourse reprenait de la vigueur avant la fermeture du gouvernement. Mais la banque n’a pas produit ce rapport en raison de l’effervescence du marché des fusions ; Au lieu de cela, ses conclusions sont censées être éducatives pour les fondateurs à tout moment, a déclaré à Trading Insider Kerry Blum, responsable mondial du groupe de structuration des actions de la société, qui aide certains des hommes d’affaires les plus riches du monde à structurer leurs portefeuilles.

Le rapport — « Au-delà de la construction : un guide de planification patrimoniale pour une sortie d’entreprise ou une introduction en bourse » — explique aux lecteurs comment structurer une transaction, gérer de nouvelles liquidités et préparer la prochaine génération à un afflux soudain de richesse.

« Quand je regarde le travail que nous effectuons avec les fondateurs et les entrepreneurs, nous devons vraiment penser à l’ensemble du cycle de vie » sous l’angle de l’entreprise et du personnel, a déclaré Blum, associé de Goldman.

Voici un aperçu de quatre de leurs principaux points à retenir.

Commencez à planifier tôt

Les fondateurs devraient réfléchir à la « planification personnelle » – à la manière dont ils géreront leurs nouveaux actifs – au moment où ils commencent la vérification des acquéreurs potentiels ou même avant. Pourquoi? « Le calendrier d’un retard pourrait être entièrement déraillé par des retards résultant d’objectifs de planification personnelle manqués au début », prévient la banque.

Les fondateurs doivent être francs sur leurs objectifs – y compris le prix de vente et les structures de propriété en cours – et doivent choisir délibérément le bon plan de sortie. Une fusion ? Une vente privée ? Les ventes et les offres publiques peuvent convertir des années d’actions illiquides en liquidités, indique le rapport, ce qui suggère que l’effondrement soudain des liquidités peut être écrasant sans soutien.

Chaque voie comporte ses propres considérations fiscales, ainsi que le niveau de contrôle, de liquidités et d’influence future que le fondateur conservera. « J’ai vu des entrepreneurs qui voulaient vraiment conserver un sentiment de contrôle dans le cadre de la sortie », a déclaré Blum, ajoutant : « J’ai vu des entrepreneurs qui ont décidé que peut-être dans leur prochaine phase, ils voudraient transmettre certains éléments opérationnels ».

Rassemblez la bonne équipe

Constituer une équipe solide bien avant la clôture d’une transaction peut aider à cristalliser de telles décisions, affirme la banque. Chez Goldman, « dans de nombreux cas, l’équipe bancaire sera bien engagée auprès du client et pensera qu’il y a une opportunité pour le client de bénéficier de l’expertise que nous pouvons offrir en matière de gestion de patrimoine. Ils introduiront donc un dialogue bidirectionnel », a déclaré Blum.

À cette fin, Goldman a exhorté à ne pas tarder à nommer ces conseillers de confiance. Les PDG doivent rassembler non seulement leurs homologues de la haute direction, mais également leurs conseillers personnels, notamment les gestionnaires de patrimoine et les responsables des fiducies. Les questions auxquelles cette équipe peut vous aider à répondre sont multiples : Faut-il vendre à un sponsor stratégique ou financier ? Une offre publique est-elle vraiment la bonne voie ?

« Nous essayons de nous assurer que les fondateurs évaluent soigneusement en quoi leur quotidien serait différent et le type de contrôle auquel ils seraient confrontés s’ils rendaient leur entreprise publique, par rapport à la vente à un sponsor ou à un acheteur stratégique », a déclaré Alekhya Uppalapti, directrice générale du groupe mondial de technologie, de médias et de télécommunications de la banque d’investissement, dans le rapport.

Aborder la planification fiscale et successorale

La section la plus technique du rapport examine différents types de structures d’entreprise que les fondateurs devraient prendre en compte : une société S ne paie pas d’impôts fédéraux au niveau de l’entreprise, tandis qu’une société C paie des impôts sur ses bénéfices.

Naviguer dans le fourré de ce jargon peut être déroutant, c’est pourquoi le cabinet suggère de faire appel à un avocat spécialisé en planification successorale pour « aligner » les objectifs à court terme en matière d’efficacité fiscale avec les besoins à long terme, comme la mise en place d’un fiduciaire professionnel pour protéger la nouvelle richesse. Les fiducies telles que les fiducies de rente conservées par le constituant ou les fiducies caritatives principales peuvent aider à transférer la richesse et à réduire l’exposition fiscale.

Blum a déclaré que l’adaptation de ces choix aux objectifs de chaque client est l’une des étapes les plus complexes du processus. « C’est certainement un domaine où la compréhension des buts et des objectifs de l’individu », a-t-elle déclaré, « qu’il s’agisse de planification du patrimoine régional ou générationnel, de philanthropie, etc., est extrêmement importante. Et il est essentiel de faire correspondre cela avec les considérations juridictionnelles pour bien faire les choses. »

Au-delà de cela, les entrepreneurs devraient envisager d’organiser un testament, une fiducie révocable ou vivante, une procuration en matière de soins de santé et des conseils pour les instructions médicales de fin de vie, a ajouté la banque.

Préparez-vous aux nouvelles réalités de la richesse

Ce n’est pas seulement la vie du fondateur qui change après une vente importante ou une introduction en bourse, suggère le rapport, mais aussi la vie des membres de sa famille. Le guide de Goldman consacre une section entière à la préparation de la prochaine génération.

« Des réunions familiales régulières, qui peuvent être facilitées avec le soutien de votre conseiller financier, peuvent aider à transmettre efficacement des leçons sur les responsabilités en matière de patrimoine et de philanthropie », indique-t-il. Blum a déclaré que Goldman rassemble ses clients dans de petits forums où ils peuvent partager des idées et des expériences, une sorte de groupe de réflexion pour ceux qui sont sur le point d’adopter un nouveau mode de vie.

La confidentialité est également une considération. « Différents types de transactions apportent différents niveaux de visibilité », a ajouté Blum. Le rapport recommande de consulter votre conseiller financier sur un large éventail de sujets, notamment les protocoles de sécurité physique et numérique, ainsi que l’aviation privée.