Les bonus de Wall Street vont augmenter, selon un rapport, tout en prévoyant des suppressions d’emplois dans l’IA

Après une année marquée par la volatilité et l’incertitude politique, Wall Street aborde la période des fêtes sur une bonne note – mais celle-ci pourrait être atténuée par la menace existentielle que l’IA bouleverse leurs emplois.

Les primes de fin d’année devraient augmenter dans presque tous les secteurs d’activité, selon un nouveau rapport publié mercredi par le cabinet de conseil en rémunération Johnson Associates, les traders étant les grands gagnants – qui pourraient voir jusqu’à 25 % d’augmentation – suivis par les conseillers en fusions et les gestionnaires de patrimoine. Seuls quelques secteurs, comme l’immobilier et le capital-risque, devraient rester stables.

« Il s’agit d’une reprise remarquable, non seulement, mais aussi d’une reprise généralisée dans toutes les classes sociales – le sexy et le banal ont tous progressé ensemble », a déclaré Alan Johnson, fondateur de l’entreprise. « Ce qui est inhabituel. »

Pourtant, le même rapport avertit que l’automatisation est sur le point de remodeler le personnel financier. Les effectifs pourraient chuter de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochaines années, à mesure que les banques et les gestionnaires d’actifs accélèrent l’adoption de l’intelligence artificielle pour rationaliser les opérations et réduire les coûts, prévient le rapport.

« Si vous avez des compétences, vous ferez peut-être mieux », a déclaré Johnson à Trading Insider. « Vous serez moins nombreux, mais vous serez davantage chéris. »

Cela dit, David Solomon, le directeur général de Goldman Sachs, a récemment déclaré lors d’une conférence qu’il pensait que l’entreprise aurait plus d’employés – et non moins – au cours de la décennie à venir, précisément grâce à l’IA.

Pour Wall Street, la réserve de bonus de l’année dernière était importante. Une enquête de la société de recrutement Prospect Rock Partners a révélé qu’en 2024, les bonus dans les banques d’investissement de Wall Street allaient de près de 50 000 dollars pour les banquiers en début de carrière à plus de 850 000 dollars pour les directeurs généraux ; les chefs de groupe ont reçu en moyenne 1,7 million de dollars en rémunération incitative. Dans l’ensemble, le contrôleur de l’État de New York a constaté que les primes pour les services financiers atteignaient au total près de 48 milliards de dollars.

Les gains de l’industrie mettent en lumière le gouffre grandissant entre Wall Street et Main Street, a déclaré Johnson, en accord avec les législateurs qui disent que « si vous gagnez moins de 200 000 ou 250 000 dollars en Amérique, vous risquez de souffrir. Si vous gagnez moins de 100 000 dollars, vous pourriez avoir faim. Je pense que c’est bien dit. » Il a ajouté : « Les gens qui ne sont pas assez bien lotis continuent de ne pas progresser. »

Voici un aperçu de quelques-unes des prédictions du rapport et de ce que les pools de rémunération incitative des banques peuvent offrir aux habitants de Wall Street.

Les turbulences du trading se traduisent par des hausses de bonus

Même si la volatilité a rendu 2025 parfois imprévisible, elle a permis aux traders d’obtenir des résultats exceptionnels. Johnson Associates prévoit que les bonus destinés aux professionnels de la vente et du trading d’actions augmenteront entre 15 % et 25 % cette année, ce qui en fera les plus grands gagnants de Wall Street. Les ventes et échanges de titres à revenu fixe, ainsi que la souscription de titres de créance, devraient tous deux augmenter de 5 à 15 %, selon le rapport.

« Les banques se portent bien malgré la volatilité des marchés, les activités de conseil et les activités de fusions et acquisitions se portent enfin bien », a-t-il déclaré, prévoyant des vents favorables jusqu’en 2026.

Les tarifs douaniers imposés par le président Donald Trump ont secoué les marchés mondiaux au cours du deuxième trimestre, déclenchant une augmentation des volumes de transactions qui a fait des traders les stars les plus remarquables lors des appels aux résultats des PDG des banques. Morgan Stanley a dominé ses banques d’investissement rivales en termes de revenus de négociation d’actions au cours du dernier trimestre, générant plus de 4,1 milliards de dollars, soit 1 milliard de dollars de plus qu’au même trimestre de l’année dernière.

Les autres projections de bonus de la société comprenaient une augmentation de 7 à 12 % pour la gestion d’actifs traditionnelle, de 2,5 à 10 % ou plus pour les hedge funds et de 2,5 à 5 % pour l’assurance, le tout par rapport aux niveaux de 2024.

Conseil en banque d’investissement : l’âge d’or des négociateurs ?

La rémunération incitative des banquiers-conseils qui gèrent les fusions et acquisitions devrait augmenter de 10 à 15 % cette année – la plus forte depuis 2021 – alors que l’activité de négociation a fortement rebondi cet automne.

« Nous avons eu un colmatage en 2024 et au cours des deux premiers trimestres de 2025. Nous en avons capturé une partie au cours du second semestre de cette année, mais une grande partie sera versée l’année prochaine », a déclaré Johnson. « Les banques sont payées lorsque les transactions sont conclues, pas lorsqu’elles sont annoncées. »

Les revenus du conseil sont revenus cet automne, ravivant les espoirs au sein des grandes entreprises d’un nouvel « âge d’or » pour la banque d’investissement. Les accords stratégiques d’entreprise sont revenus, a déclaré Johnson, soulignant la confiance des PDG, tandis que les sponsors du capital-investissement restent prudents car ils n’atteignent pas des niveaux de prix qui justifieraient une vente.

« L’activité des sponsors continue d’être inégale », a déclaré Johnson – c’est peut-être la raison pour laquelle les bonus de capital-investissement dans les entreprises de moyenne et petite capitalisation devraient être stables ; les grandes entreprises peuvent bénéficier d’augmentations de bonus de 5 %. Ceux qui travaillent dans le secteur secondaire, la partie de l’entreprise qui prolonge la durée de vie des fonds, peuvent bénéficier de primes allant jusqu’à 10 %.

« Ils ont une énorme quantité de poudre sèche. Les prix sont élevés. Le vrai problème pour beaucoup d’investissements illiquides est simplement qu’ils n’ont pas fait un excellent travail de souscription d’accords en 21 ou 22 », a-t-il ajouté, « donc une partie de la raison pour laquelle nous n’avons pas plus de sorties est qu’ils ne peuvent pas obtenir les prix qu’ils recherchent. »

Gestion de patrimoine : l’effet millionnaire

Alors que de plus en plus de dirigeants et de fondateurs commercialisent leur entreprise, la vague d’événements générateurs de capitaux fait naître de nouveaux millionnaires, augmentant ainsi les bonus des conseillers en patrimoine privé. L’afflux d’argent sur les marchés a alimenté une « guerre des talents des conseillers », note le rapport.

La gestion de patrimoine est un domaine hautement souhaitable pour les banques, a déclaré Johnson, citant l’augmentation du nombre de clients fortunés et ultra-fortunés qui ont besoin de conseils financiers personnalisés. Pour les banques, c’est une véritable mine d’or, car l’activité n’mobilise pas beaucoup de capital, génère des frais récurrents et peut éventuellement conserver ses clients pendant des décennies.

De plus, il a suggéré que ce domaine de la finance pourrait être renforcé par les effets de remplacement d’emplois de l’IA, du moins dans un avenir prévisible. Même si l’intelligence artificielle peut améliorer les solutions de gestion de portefeuille, a-t-il déclaré, les clients continuent de vouloir un conseiller humain qui gère leur épargne – en particulier les générations plus âgées qui détiennent une grande partie du patrimoine. Les rémunérations des gestionnaires de patrimoine devraient augmenter de 8 à 10 % et les incitations des family offices de 5 à 8 %, prévoit le rapport.

Lorsqu’on lui a demandé ce qui l’avait surpris dans les résultats de cette année, Johnson a répondu que 2025 se terminait sur une bonne note. « Plus tôt dans l’année, nous avions dit qu’il n’y avait que 30 % de chances que les choses se passent vraiment bien », a-t-il déclaré. « De toute évidence, nous sommes dans la majeure partie des 30 %. »