Vous pensez que les taux d’intérêt de votre banque sont mauvais ? Jetez un oeil au Japon

• Trois grandes banques japonaises ont augmenté leurs taux d’intérêt ces dernières semaines, passant de 0,002 % à 0,2 %.
• La banque centrale du Japon a adopté une politique de taux d’intérêt négatifs depuis 2016.
• Mais le marché s’attend à ce que la BoJ abandonne sa politique de taux négatifs au printemps prochain.

Les principales banques japonaises ont commencé à augmenter les taux d’intérêt sur les dépôts à terme des épargnants, à hauteur de 0,2%, a rapporté Bloomberg jeudi.

Même si le rendement peut paraître dérisoire, il est bien meilleur que le taux proche de zéro dont bénéficient les épargnants japonais depuis des années – grâce à la politique de taux d’intérêt négatifs de la Banque du Japon, ou BOJ, en place depuis 2016 pour simuler son taux d’intérêt moribond. économie.

Au cours des dernières semaines, trois grandes banques japonaises – Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group et Mizuho Financial Group – ont augmenté leurs taux d’intérêt. sur les dépôts à terme à 10 ans 0,2% contre 0,002%, selon Bloomberg.

En comparaison, le taux moyen des CD aux États-Unis pour un dépôt minimum de 10 000 $ est de 1,4 % pour une durée de 5 ans. Les taux des CD américains ont augmenté cette année grâce à la décision de la Réserve fédérale de relever les taux d’intérêt dans le but de lutter contre la hausse de l’inflation.

Cependant, la BoJ a maintenu sa politique monétaire ultra-accommodante dans le but de stimuler la croissance et l’inflation.

La divergence entre les politiques monétaires des États-Unis et du Japon a provoqué des vagues sur le marché des changes, le yen japonais tombant à son plus bas niveau depuis 33 ans par rapport au billet vert – bien que le yen ait gagné environ 3 % par rapport au dollar ce mois-ci. l’arrière-plan des signaux de hausse des taux de la Fed pour l’année prochaine.

Les investisseurs s’attendent à ce que la BoJ abandonne ses taux d’intérêt négatifs d’ici le printemps prochain, et les banques japonaises s’attendent donc également à une hausse des taux d’emprunt. À leur tour, ils commencent à attirer les dépôts des consommateurs pour un financement bon marché, selon Bloomberg.

Le taux d’inflation sous-jacente du Japon a augmenté de 2,7 % en octobre par rapport à l’année précédente – les hausses de prix pour le 19e mois consécutif sont supérieures au niveau cible de la BoJ.

Cependant, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a évoqué une incertitude « extrêmement élevée » concernant les perspectives économiques et a souligné la nécessité d’une inflation et d’une croissance des salaires durables avant d’ajuster la politique monétaire.

L’économie japonaise continuera à faire face à des vents contraires en 2024, a déclaré à Trading Insider Takahide Kiuchi, économiste exécutif chez Nomura Research et ancien membre du conseil d’orientation de la BoJ.

Kiuchi s’attend à ce que le PIB du Japon augmente de 0,6 % en 2024, après une croissance de 1,7 % en 2023, alors que la consommation et la demande ralentissent après un pic au premier semestre de cette année en raison de l’assouplissement des restrictions liées au COVID-19.

« Les augmentations de salaires ne pourront pas suivre la hausse des prix, et les salaires réels continueront de baisser, supprimant la consommation personnelle », a-t-il ajouté.

Kiuchi a déclaré mardi à Bloomberg TV qu’il s’attend à ce que la BoJ maintienne ses taux dans la zone négative jusqu’à la fin de 2024, voire jusqu’en 2025.