À l’intérieur des moteurs du succès d’Exoduspoint, 7 ans après son lancement

Il y avait des attentes de haut en bas pour l’Exoduspoint Capital Management lors de son lancement il y a 7 ans. Cela commence à les rencontrer.

La société de 11 milliards de dollars a été le plus grand lancement de l’histoire de l’industrie en 2018 grâce aux antécédents stellaires du cofondateur Michael Gelband, qui dirigeait auparavant la division à revenu fixe du Millennium. Il a déclaré aux anciens collègues que son unité avait généré 7 milliards de dollars de revenus commerciaux au cours de ses huit années dans la société d’Izzy Englander, et les bailleurs de fonds se sont précipités pour investir dans sa nouvelle entreprise, qui a commencé à négocier avec un record de 8,5 milliards de dollars.

Mais mettre tous les capitaux au travail, embaucher des dizaines d’investisseurs, mettre en place l’infrastructure nécessaire et trouver le bon leadership a pris du temps. L’entreprise, qui a également été cofondée par l’ancien directeur des actions du Millennium, Hyung Lee, a été une relative déception au début, avec la réalité difficile d’être comparée à des fonds comme l’ancien employeur des cofondateurs et citadelle de Ken Griffin dès le premier jour.

Maintenant, un peu plus de sept ans après le début du commerce du directeur, la société basée à New York a surpassé ses pairs en 2025 et au cours des 12 derniers mois. Le manager est en hausse de plus de 9% après un gain de 1,8% de juin. Depuis le début de juillet 2024, Exoduspoint a retourné plus de 18%.

Une personne ayant une connaissance directe des opérations de l’entreprise a souligné plusieurs facteurs pour expliquer pourquoi. Cette personne n’est pas autorisée à parler publiquement des opérations du gestionnaire.

Sur un marché des actions en montagnes russes, Exoduspoint a bénéficié de son maigre à revenu fixe. Environ 75% du risque de l’entreprise se trouve dans les livres à revenu fixe, a déclaré la personne proche de l’entreprise, qui est la spécialité de Gelband, bien que le cofondateur ne gère pas l’argent lui-même. Jon Hoffman, un ancien commerçant de Lehman Brothers qui a travaillé avec Gelband à la banque, est l’un des gestionnaires de portefeuille les plus connus de l’entreprise avec sa stratégie de commerce de base.

Gelband est désormais le seul directeur des investissements après que Lee ait démissionné en 2024 (le cofondateur, qui avait déménagé à Porto Rico, est actuellement conseiller principal). L’entreprise a fait plusieurs embauches en 2023 qui ont dirigé des unités qui étaient auparavant sous le but de Lee, comme Adam Galeon et Michael Lapsa, qui gèrent respectivement des actions longues et des stratégies systématiques. Peter McConnon, autrefois le chef de la macro de Londres pour Balyasny, a également été amené pendant cette période en tant que directeur général principal de Fixed Revenu et Macro.

Alors que les membres de l’équipe d’origine tels que Lee et l’ancien directeur des risques Dev Joneja ont participé à des rôles consultatifs, Garrett Berg, un employé de la journée, qui a depuis été promu président et COO, et Kunal Kumar, un ancien dirigeant de Balyasny qui a rejoint 2023 et est désormais le directeur des risques, a été une grande partie de la progression de l’investissement et des parties non-investments de l’entreprise, ce qui a été une grande partie de la progression de l’investissement et des parties non-Investments de l’entreprise, cette personne dit.

L’entreprise a également adopté un obstacle en espèces pour les frais de performance l’année dernière, ce qui signifie qu’Exoduspoint ne perçoit que les frais de performance uniquement lorsqu’il retourne plus qu’un projet de loi de trésorerie. Cela a réduit le taux de frais global de l’entreprise, augmentant les rendements nets.

Enfin, l’entreprise a été stratégique sur la façon dont elle se développe et embauche. Alors que les effectifs des fonds multi-dons ont explosé ces dernières années, Exoduspoint a légèrement réduit son personnel depuis 2022, selon les documents réglementaires compilés par le tracker de données de l’industrie Old Well Labs.

Les effectifs globaux de l’entreprise se sont élevés à 688 en 2022 et sont maintenant environ 650, selon les données.

Après avoir recueilli 1 milliard de dollars de nouveaux espèces en 2023, l’entreprise est fermée à un nouveau capital, comme beaucoup de ses pairs, et ne cherche pas à se développer dans différentes stratégies ou marchés comme les matières premières ou le crédit privé, a déclaré la personne.