Avec des tarifs déployés, investissez dans ces 4 services de services qui devraient obtenir un coup de pouce: Morgan Stanley
Vous vous inquiétez de tarifs qui nuisent à votre portefeuille d’actions? Il y a une solution facile, dit Morgan Stanley: Il suffit de se pencher des industries qui comptent sur l’importation de marchandises.
Dans une note client lundi matin, Mike Wilson, le directeur des investissements de la banque et le meilleur stratège des actions américaines, a déclaré que son équipe était partielle des zones axées sur les services du marché.
« Les tarifs renforcent notre préférence pour les industries des services », a écrit Wilson, ajoutant: « Nous nous attendrions à ce que le marché tourne davantage vers les services compte tenu de la récente mise en œuvre de la politique commerciale. »
Wilson a mis en évidence quatre secteurs de services sur lesquels il est particulièrement optimiste: logiciel, financier, consommateur serviceset médias et divertissement.
Les commentaires sont venus alors que les indices boursiers américains ont chuté lundi après que les tarifs du président Trump sont entrés en vigueur ce week-end. Trump a initialement annoncé 25% de tarifs sur toutes les marchandises importées du Mexique et du Canada, et des tarifs de 10% sur les marchandises de Chine. Mais Trump a temporairement interrompu ses tarifs sur le Mexique lundi lorsque le pays a déclaré qu’il enverrait 10 000 soldats à sa frontière avec les États-Unis pour aider à ralentir les passages illégaux. Une pause similaire a été atteinte au Canada. Trump a également menacé d’imposer des tarifs à l’Union européenne à l’avenir.
Mais la faveur des actions de services par Wilson va au-delà des tarifs. Il a déclaré que les industries des services verraient la plus grande efficacité augmenter grâce à l’IA, ce qui apparaît déjà dans la performance. L’action médiane parmi les adoptants de l’IA dans les services de services est en hausse en 2024 au cours des 13 derniers mois, contre 9% pour le titre médian de S&P 500. Même en incluant des adoptants non-AI, le stock des services de services médians a augmenté de 17%, a-t-il déclaré.
« Ce vent arrière structurel renforce le cas pour favoriser les industries des services au-delà des moteurs cycliques qui soutiennent ces poches du marché (puissance de tarification plus forte, révisions de bénéfices plus fortes et tarif plus limité) », a écrit Wilson.
Un autre catalyseur positif supplémentaire pour les adoptants de l’IA est le chatbot R1 de Deepseek, qui est sorti fin janvier.
« L’optimisation des modèles Genai n’est pas un nouveau phénomène, mais ce que ce cycle d’actualités a semblé faire est de se concentrer sur l’idée que les modèles moins chers sont susceptibles d’augmenter l’adoption et de stimuler l’efficacité », a écrit Wilson. « De plus, cela a attiré l’attention des participants au marché sur la valeur significative de la couche d’application. »
Les logiciels, les médias et les divertissements sont particulièrement bien placés pour profiter des avantages de l’adoption de l’IA, a-t-il déclaré.
Les fonds négociés en bourse sont un moyen d’obtenir une exposition diversifiée aux domaines ci-dessus du marché. Des exemples de fonds qui offrent une exposition pertinente comprennent: le SPDR® S&P® Software & Services ETF (XSW), le Vanguard Financial Index Fund ETF (VFH), le FNB Ishares évolué des médias et des animaux américains (IEME) et les Ishares US Consumer Disretionary Médias and Entertainment ETF (IEME) et les Ishares US Consumer Disrétionnaire Consumer Disretionary ETF (IYC).
