Les actions américaines testent des records alors que Powell déclare que « le temps est venu pour la politique de s’ajuster »

• Les actions américaines ont atteint des sommets records alors que le président de la Fed, Jerome Powell, prononçait son discours à Jackson Hole.
• Powell a déclaré que les risques de baisse du marché de l’emploi l’emportent sur les risques d’inflation.
• « Le temps est venu pour la politique de s’ajuster », a déclaré Powell, confirmant les baisses imminentes des taux d’intérêt.

Les actions américaines ont atteint des sommets records vendredi alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prononçait un discours lors du symposium économique de Jackson Hole.

Powell a déclaré que « le temps est venu pour la politique de s’ajuster » car les risques à la baisse sur le marché du travail l’emportent sur les risques à la hausse sur l’inflation.

« Le refroidissement des conditions du marché du travail est indéniable », a déclaré Powell, ajoutant que les conditions du marché du travail sont aujourd’hui moins tendues qu’avant la pandémie en 2019, lorsque le taux d’inflation était inférieur à 2 %.

« Nous ne cherchons pas et ne souhaitons pas un nouveau ralentissement des conditions du marché du travail », a déclaré Powell.

Le S&P 500 a bondi d’environ 1% à 5 640, soit moins d’un demi pour cent en dessous de son plus haut intrajournalier historique de 5 669, tandis que le rendement du Trésor américain à 10 ans a chuté de cinq points de base à 3,80%.

Alors que les baisses de taux d’intérêt sont quasiment confirmées pour septembre, la principale question parmi les investisseurs est de savoir avec quelle agressivité la Fed va réduire ses taux.

La présidente de la Fed, Susan Collins, a déclaré que les baisses de taux de la Fed devraient être « graduelles » et qu’elle se concentrait principalement sur « la préservation d’un marché du travail sain pendant que nous continuons à faire baisser l’inflation ».

Dans le même temps, le président de la Fed, Raphael Bostic, a déclaré vendredi à CNBC que « nous sommes sur le point d’être prêts à réduire les taux », ajoutant que « nous ne pouvons pas attendre que l’inflation revienne à 2 % pour modifier le taux directeur ».

Il convient de noter que le discours de Powell à Jackson Hole, selon Renaissance Macro Research, n’incluait pas le mot « graduel ».

« Contrairement à certains intervenants d’hier, Powell ne supprime pas la possibilité de procéder à des mouvements importants à mesure que la politique s’ajuste », a écrit la firme dans un tweet vendredi.

L’outil CME FedWatch suggère que la Fed lancera sa première baisse des taux d’intérêt lors de sa réunion du FOMC de septembre et finira par réduire ses taux de près de 100 points de base d’ici la fin de l’année.

« Le bilan du S&P 500 après les dernières conférences de Jackson Hole n’a pas été très encourageant », a déclaré jeudi Steve Sosnick, stratège en chef d’Interactive Brokers, dans une note.

Si la hausse de vendredi se maintient, elle pourrait inverser la tendance de la réaction du marché boursier aux précédents discours de Powell à Jackson Hole.

Selon Steve Sosnick, stratège en chef d’Interactive Brokers, le S&P 500 a perdu en moyenne environ 4 % en un mois après les trois derniers discours de Jackson Hole.

« Cela peut être attribué autant à la saisonnalité du mois de septembre qu’aux discours eux-mêmes, mais ces discours ont en effet joué un rôle dans la définition du ton pour les semaines qui ont suivi », a déclaré Sosnick.

Voici où se situaient les indices américains à 10h27 vendredi :

• S&P 500: 5 636,40, en hausse de 1,18 %
• Indice Dow Jones des valeurs industrielles: 41 116,80, en hausse de 0,99 % (+404,03 points)
• Indice composite du Nasdaq:17 922,40, en hausse de 1,72 %

Voici ce qui se passe d’autre aujourd’hui :

• Une arnaque aux crypto-monnaies a fait s’effondrer une banque du Kansas et a envoyé son PDG en prison pour 24 ans.
• Une petite entreprise minière a vu ses actions grimper en flèche après avoir découvert le deuxième plus gros diamant du monde.
• Deux économistes expliquent pourquoi la Fed devrait réduire ses taux d’intérêt plus que prévu le mois prochain.

Dans les matières premières, les obligations et les crypto-monnaies :

• Le pétrole brut West Texas Intermediate a progressé de 1,66% à 74,22 dollars le baril. Le Brent, référence internationale, a bondi de 1,41% à 78,31 dollars le baril.
• L’or a augmenté de 0,80% à 2 536,90 dollars l’once.
• Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de cinq points de base à 3,804 %.
• Le Bitcoin a augmenté de 2,38 % à 61 822 $.