Les hedge funds Balyasny et LMR sont touchés lors d’une marche agitée ; Schönfeld tient bon

Pour la deuxième année consécutive, le mois de mars n’a pas été agréable pour de nombreux hedge funds de renom.

Le manager éponyme de Dmitry Balyasny est en baisse de 4,3% sur le mois, a déclaré à Trading Insider une personne proche du cabinet. Pour l’année, l’entreprise de 33 milliards de dollars est en baisse de 3,8 %. Le fonds spéculatif londonien LMR Partners a perdu 2,4% sur son fonds multistratégie, a indiqué une source proche du gestionnaire. Walleye Capital était en baisse de 1,3 % en mars.

Certaines entreprises ont réussi à atténuer les dégâts.

Schonfeld Strategic Advisors, dont l’actif total s’élève désormais à 19 milliards de dollars, est resté stable en mars et est en hausse de 0,9% sur l’année, a déclaré à Trading Insider une personne proche du manager basé à New York.

Pendant ce temps, Dymon Asia et Pinpoint Asset Management – ​​deux sociétés multistratégies basées en Asie – ont perdu respectivement 4,3 % et 2,5 % au cours du mois, mais restent positives pour l’année.

Le début de l’année a été chaotique pour les hedge funds et autres acteurs négociant sur les marchés mondiaux, encore une fois grâce au président Donald Trump et à son administration.

En 2025, après son investiture, Trump a ébranlé les marchés avec des tarifs douaniers généralisés qui ont bouleversé le commerce mondial et piqué les grands fonds. Cette année, ce sont les frappes contre l’Iran menées par les forces américaines et israéliennes qui ont plongé les économies mondiales dans la tourmente et mis les gestionnaires d’investissement dans le rouge.

Par exemple, de nombreux fonds macro ont été pénalisés en mars par le pari d’une baisse prochaine des taux d’intérêt à court terme au Royaume-Uni et en Europe. Alors que l’inflation devrait augmenter en raison de la hausse des prix de l’énergie résultant du conflit au Moyen-Orient, cette transaction s’est retournée contre de nombreux investisseurs chevronnés.

Plus tôt au premier trimestre, il y a eu également une vente massive des titres de logiciels, motivée par les avancées perçues en matière d’outils d’intelligence artificielle de start-ups en vogue comme Anthropic. Le malaise des investisseurs et une géopolitique fragile ont conduit au pire trimestre pour le S&P 500 depuis 2022, avec un indice en baisse de 4,6 %.

Les fonds multistratégies répartissent l’argent qu’ils gèrent entre diverses équipes d’investissement exécutant diverses stratégies dans le but de générer des rendements constants quel que soit l’environnement de marché.

Ce sous-ensemble a dominé les discussions de l’industrie ces dernières années, grâce aux chiffres de rémunération époustouflants fournis aux meilleurs traders par des fonds gérant plus de capital que jamais.

Les entreprises mentionnées ont refusé de commenter. Le tableau ci-dessous sera mis à jour au fur et à mesure que des chiffres supplémentaires seront appris.