Les investisseurs voient Broadcom rattraper Nvidia et devenir le prochain grand acteur de l’IA, selon Citi

• Selon Citi, Broadcom apparaît comme un choix d’action solide dans le domaine de l’IA.
• La banque a déclaré que Broadcom constate une augmentation de son activité d’IA à mesure qu’elle gagne de nouveaux clients comme OpenAI et Bytedance.
• « Nous pensons également qu’il existe une certaine lassitude des investisseurs à l’égard de NVDA », a déclaré Citi.

Selon une note publiée lundi par Citi, Broadcom gagne du terrain sur Nvidia en tant que prochaine action d’IA en vogue parmi les investisseurs.

La banque a cité des conversations récentes avec des investisseurs à New York et dans le Connecticut comme preuve que, malgré la popularité des actions Nvidia, Broadcom semble également de plus en plus convaincant.

La société, qui se négocie sous le symbole « AVGO » au Nasdaq, a spécialisé son activité d’IA pour aider les entreprises de cloud comme Alphabet et Amazon à développer leurs propres puces d’IA personnalisées pour un usage interne.

« D’après nos conversations, il semble qu’AVGO rattrape NVDA en tant que principal holding, car AVGO a de plus en plus de clients IA qui le rejoignent (OpenAI et Bytedance) et l’augmentation de VMware. Nous pensons également qu’il y a une certaine lassitude des investisseurs à l’égard de NVDA », a déclaré Citi.

Même si les investisseurs commencent à s’intéresser de plus en plus à Broadcom, son action a encore un long chemin à parcourir avant de rattraper Nvidia.

Les actions de Broadcom ont augmenté de 79 % en un an, contre une hausse de 177 % pour Nvidia.

D’autres sociétés de semiconducteurs sur lesquelles les investisseurs se sont montrés optimistes incluent NXP Semiconductors et Advanced Analog Devices en raison des reconstitutions de stocks attendues, selon la note, bien que Citi ait une note « Vendre » sur NXP Semiconductors en raison des risques de baisse dans l’industrie automobile.

Enfin, les investisseurs sont les plus négatifs sur l’action AMD, car les craintes grandissent que ses puces MI300 axées sur l’IA soient décevantes avec des ventes médiocres, a déclaré Citi, ajoutant qu’il y avait également un sentiment négatif autour de la société de puces Micron.

« Nous lançons une surveillance négative des catalyseurs sur MU [Micron] « Nous nous attendons à ce que l’action se négocie mal au cours du mois prochain, car nous nous attendons à ce que Samsung qualifie HBM avec NVDA au 3e trimestre 2024 et augmente les dépenses d’investissement », a déclaré Citi, faisant référence à l’activité de mémoire à large bande passante de Micron.

Citi évalue l’action Micron à « Acheter » malgré la surveillance négative du catalyseur.

Malgré le sentiment mitigé sur les actions des semi-conducteurs, Citi a déclaré qu’elle avait toujours des perspectives favorables sur le secteur dans son ensemble.

« Nous restons extrêmement optimistes sur les semi-conducteurs », a déclaré Citi.