Mizuho relève ses prévisions pour les actions de Nvidia et affirme que les bénéfices de ce mois seront le prochain grand catalyseur de l’IA

• Mizuho a déclaré que le prochain rapport sur les résultats de Nvidia est le prochain grand catalyseur pour les actions d’IA.
• La demande pour les puces GPU de Nvidia reste forte malgré les retards potentiels de sa puce Blackwell, selon la banque.
• Mizuho a relevé l’objectif de cours de Nvidia à 132 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 26 % par rapport à la clôture de jeudi.

L’action Nvidia a chuté de près de 20 % au cours du mois dernier, mais les investisseurs ont un gros potentiel de hausse et son prochain rapport sur les résultats sera un catalyseur majeur pour les actions d’IA, selon Mizuho.

La banque a déclaré dans une note cette semaine que les investisseurs devraient ignorer le bruit lié aux retards potentiels de la puce Blackwell de nouvelle génération de Nvidia, arguant qu’elle constate toujours une demande incessante pour ses puces GPU.

La capacité de Nvidia pour ses puces H100 et H200 de génération actuelle reste « serrée », a déclaré Mizuho, ​​et tout retard pour Blackwell n’aura pas d’impact sur la demande mais retardera simplement les revenus de l’entreprise d’environ deux à trois mois.

« La demande reste inchangée », a déclaré le directeur général de Mizuho, ​​Vijay Rakesh. « NVDA continue de mener la charge. »

La banque a augmenté son objectif de cours pour Nvidia de 127,50 $ à 132 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 26 % par rapport à la clôture de jeudi.

Le plus important est peut-être la capacité de Nvidia à augmenter les prix de ses puces de nouvelle génération, ce qui devrait augmenter le prix de vente moyen de ses GPU compatibles avec l’IA, a déclaré Rakesh.

Pour le rack GPU Blackwell NVL72 de Nvidia, le coût pourrait être supérieur à 3 millions de dollars, tandis que ses superpuces GB200 pourraient coûter entre 50 000 et 70 000 dollars chacune, selon Mizuho.

Cela représenterait un grand bond en avant par rapport aux puces H100 de Nvidia, qui coûtent environ 40 000 dollars, et à son rack GPU H100/B100, qui coûte environ 300 000 à 400 000 dollars, selon la banque.

Ces fortes augmentations de prix devraient continuer à être un vent arrière pour Nvidia jusqu’en 2025 et au-delà, Mizuho augmentant ses estimations de bénéfices pour Nvidia en 2026 et 2027 lorsque la société lancera ses puces GPU de nouvelle génération basées sur Rubin.

D’ici 2027, Mizuho s’attend à ce que Nvidia génère près de 200 milliards de dollars de revenus, soit plus du triple des 61 milliards de dollars générés en 2024.

« Nous continuons de considérer NVDA comme le gagnant dans le domaine des GPU IA, AMD étant le deuxième acteur », a déclaré Rakesh. « Nous tenons à souligner que NVDA publiera ses résultats le 28 août, ce que nous considérons comme le prochain catalyseur majeur pour les noms liés à l’IA. »