Voici les facteurs décisifs pour Bitcoin après un rallye fulgurant jusqu’à présent en 2024

• Le Bitcoin est en hausse de 57 % cette année et les acteurs du marché prévoient de nouveaux gains à venir.
• Les investisseurs sont optimistes quant aux élections, ainsi qu’à la poursuite de la croissance des ETF Bitcoin.
• Ils reconnaissent également des facteurs baissiers tels que l’incertitude réglementaire et l’absence de récit post-électoral.

Cela a été une année mémorable pour Bitcoin, avec des gains de prix importants qui correspondent à certains des développements les plus importants pour le jeton depuis des années.

Tout a commencé avec l’approbation révolutionnaire par la Securities and Exchange Commission des fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin en janvier.

Cela a permis aux investisseurs moyens d’acheter et d’échanger plus facilement la cryptographie et a contribué à généraliser le jeton via des offres de fonds de titans de la gestion d’actifs comme BlackRock et Fidelity.

En avril, le bitcoin a subi sa «réduction de moitié» programmée, réduisant de moitié le nombre de jetons que les mineurs sont récompensés. L’événement, qui a lieu environ tous les quatre ans, est optimiste car il réduit l’offre de nouveaux jetons sur le marché.

La crypto-monnaie a bondi de 57 % en 2024 et de plus de 90 % l’année dernière. Les investisseurs et les analystes restent optimistes et envisagent de nouveaux gains au cours de l’année à venir, même si l’incertitude électorale plane.

« Je suis vraiment optimiste pour 2025 », a déclaré à Trading Insider Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise Asset Management. « Il y a toutes ces tendances positives. »

Pourtant, d’autres professionnels du marché ont déclaré à BI qu’il y avait des vents contraires qui pourraient faire trébucher le rallye.

Voici les facteurs décisifs à surveiller.

Politique de la banque centrale

Hougan a souligné un large éventail de cycles d’assouplissement monétaire de la part des banques centrales comme un principal moteur haussier du Bitcoin.

L’assouplissement des banques centrales stimule généralement les actifs à risque comme la cryptographie. Lorsque la volatilité des taux d’intérêt était élevée au cours de l’été, le Bitcoin s’est effondré alors que les investisseurs affluaient vers les zones défensives du marché.

La forte baisse des taux de la Réserve fédérale le mois dernier a alimenté un rallye du bitcoin, et les experts en cryptographie affirment que le cycle d’assouplissement plus large des banques centrales qui démarre dans le monde entier devrait renforcer les gains.

Andy Baehr de CoinDesk Indices affirme que l’assouplissement monétaire devrait alimenter la hausse de la crypto-monnaie dans les mois à venir.

« C’est quelque chose sur lequel le marché peut compter pendant des mois ou des trimestres. L’ambiance a immédiatement changé », a déclaré Baehr, soulignant la hausse immédiate du prix du Bitcoin ainsi que l’augmentation d’autres indicateurs de force comme l’augmentation des volumes d’échange.

Incertitude réglementaire

Une approche réglementaire plus musclée du marché serait moins optimiste pour la cryptographie, et l’incertitude concernant le régime de surveillance constitue un vent contraire.

« Le pire résultat pour la cryptographie est celui qui entretient l’incertitude quant à l’orientation de la législation et de la réglementation de la cryptographie », a déclaré Hougan, ajoutant que les résultats des élections pourraient jeter une clé dans l’équation.

« Nous avons une idée de ce que feraient une administration Harris ou une administration Trump, mais nous savons que ces promesses ne se concrétisent pas toujours et que vous pouvez avoir des résultats difficiles », a déclaré Hougan, soulignant le moment où la crypto était enthousiasmée par Gary Gensler. prendre la présidence de la SEC avant de se montrer strict en matière de réglementation de la cryptographie.

Hougan a cependant déclaré qu’il pensait que Bitcoin semblait être en clair avec les régulateurs après que la SEC a approuvé les ETF au comptant.

L’élection présidentielle

L’élection présidentielle américaine reste également une priorité pour les investisseurs en cryptographie.

Bien que Trump et Harris soient tous deux considérés comme pro-crypto, c’est Trump qui a publiquement adopté le marché ces derniers mois, s’exprimant lors d’événements et lançant même ses propres NFT. Cela a amené le marché à croire qu’il serait celui qui lui permettrait véritablement de prospérer et le bitcoin s’est redressé à mesure que les chances de Trump de remporter les élections ont augmenté.

Une victoire de Trump pourrait propulser le bitcoin à 125 000 dollars d’ici la fin de l’année, soit un bond de plus de 80 % par rapport aux prix de vendredi, selon Geoff Kendrick, analyste chez Standard Charter.

Mais même si les chances penchent en faveur de la vice-présidente Kamala Harris, le bitcoin continuera probablement à se redresser, a déclaré Hougan.

Il dit qu’une victoire de Trump serait un accélérateur pour la cryptographie dans les quelques mois qui suivront les élections, mais le Bitcoin se comportera probablement bien à long terme dans tous les cas, car Harris semble être plus favorable à la cryptographie que le président Joe Biden.

« Il y a deux ans, la crypto parlait de Sam Bankman Fried et du plus grand crime financier de tous les temps, et la crypto était complètement toxique. Aujourd’hui, les deux campagnes présidentielles se montrent positives à l’égard de l’industrie de la crypto », a déclaré Hougan.

Après les élections, la voie du Bitcoin semble moins claire.

Alors que les marchés sont obsédés par le résultat du concours de novembre, il n’existe aucun catalyseur clair permettant de nouveaux gains par la suite.

« Les requins doivent nager pour survivre. S’ils s’arrêtent, ils mourront », a déclaré Hougan, ajoutant : « Le Bitcoin est un peu comme ça. C’est, en fin de compte, une entité axée sur la narration et la croissance. »

Il dit cependant que le récit pourrait pointer vers une plus grande adoption institutionnelle ou vers des applications potentiellement plus concrètes pour la cryptographie.

Les ETF au comptant vont prendre de l’ampleur

Parmi les moteurs haussiers, les ETF au comptant qui ont mené un rallye plus tôt cette année auront probablement encore un impact positif.

« Je pense que les flux d’ETF Bitcoin vont s’accélérer au quatrième trimestre, puis s’accélérer à nouveau en 2025. Et je ne pense pas que cela soit pris en compte par le marché ou attendu », a déclaré Hougan.

Baehr a déclaré que l’importance croissante des ETF Bitcoin et leur soutien d’entreprises comme BlackRock aideront la cryptographie à s’imposer davantage dans le courant dominant.

« Je pense que la classe d’actifs est désormais capable de participer à des conversations plus sérieuses et que le prix du bitcoin va donc simplement profiter de cette expansion universelle et de cet enrichissement du réseau », a déclaré Baehr.