BofA réduit l'objectif de cours de l'action Tesla et affirme que la faiblesse de la demande sera préjudiciable à moins que l'entreprise ne baisse davantage ses prix
- Bank of America a réduit mercredi son objectif de prix pour Tesla suite au gros échec de livraison de la société au premier trimestre.
- La banque a déclaré qu'elle craignait un affaiblissement de la demande de véhicules électriques à mesure que les stocks de Tesla s'accumulent.
- « Nous pensons qu'il sera difficile pour l'entreprise de générer des ventes supplémentaires avec son portefeuille de produits actuel ou sans réduire davantage ses prix. »
Bank of America a réduit son objectif de cours pour les actions Tesla alors que les inquiétudes grandissent concernant un problème potentiel de demande de véhicules électriques.
La banque a fixé son nouvel objectif de prix à 220 dollars, ce qui représente une baisse de 21 % par rapport à son objectif de prix précédent de 280 dollars, selon une note de mercredi. L'objectif de cours représente toujours une hausse de 28 % pour l'action Tesla sur la base des niveaux actuels, bien que la banque évalue l'entreprise à « Neutre ».
La baisse de l'objectif de prix de Tesla intervient une semaine après que la société a annoncé des livraisons pour le premier trimestre, qui ont été considérablement inférieures aux attentes de Wall Street.
Alors que Tesla imputait les ruptures d'approvisionnement pour son échec de livraison au premier trimestre, notamment un incendie dans son usine de Berlin et une rampe de production du nouveau modèle 3 dans son usine de Fremont, Bank of America imputait une partie de la responsabilité à la baisse de la demande pour ses produits.
« Les stocks se sont accumulés au premier trimestre et il semble que le principal facteur de la baisse des chiffres de livraison ait été la baisse de la demande de véhicules électriques dans toutes les zones géographiques, en particulier en Amérique du Nord, où les volumes de ventes de véhicules électriques sont restés largement stables depuis l'été 2023 », a déclaré la banque. .
Pour relancer la croissance, Tesla doit soit actualiser sa gamme de produits, soit recommencer à réduire ses prix.
« Nous pensons que Tesla sera confrontée à une pression croissante sur ses bénéfices en raison d'un environnement de demande plus faible. À moins que TSLA n'exploite de nouveaux marchés géographiques, nous pensons qu'il sera difficile pour l'entreprise de générer des ventes supplémentaires avec son portefeuille de produits actuel ou sans réduire davantage ses prix », a déclaré la banque. .
Le Cybertruck ne devrait pas être un véhicule à grand volume par rapport à ses modèles 3 et Y, très vendus, et un modèle à bas prix de sa voiture semble loin.
« Cela laisse les prix comme principal levier pour stimuler la demande (ce qui, nous le notons, n'a pas très bien fonctionné jusqu'à présent). La croissance des volumes reste l'une des principales priorités de l'entreprise, ce qui implique que davantage de réductions de prix pourraient avoir lieu », indique la note.
Enfin, l’un des risques pour Tesla réside dans le fait qu’elle vend directement aux consommateurs, plutôt que de s’appuyer sur un réseau de concessionnaires. Cela signifie que des stocks croissants de véhicules sont conservés dans les livres de Tesla, ce qui pourrait peser sur l'entreprise si les stocks ne sont pas liquidés.
Au premier trimestre, Tesla a produit 46 561 véhicules de plus qu’elle n’en a vendu, et Bank of America estime que l’entreprise a un total cumulé d’environ 150 000 véhicules en stock.
« Nous pensons qu'il est plutôt improbable que l'entreprise puisse gérer efficacement des niveaux de stocks beaucoup plus élevés », a déclaré Bank of America, ajoutant que le risque d'une réduction de la production en 2024 des modèles Tesla à grand volume est réel.
L'action Tesla a chuté de 3 % mercredi et de 31 % depuis le début de l'année.
