« Bobines, messagerie et IA » : ce que les analystes de Wall Street attendent de Meta alors qu'il se prépare à publier ses résultats au premier trimestre
- Meta Platforms publiera ses résultats du premier trimestre mercredi après la cloche de clôture.
- Wall Street est optimiste quant aux résultats de la société de médias sociaux, citant son optimisme concernant l'IA et les dépenses publicitaires.
- Certains prévoient un ralentissement de la croissance au cours des prochains trimestres et soulignent la nécessité de trouver de nouveaux catalyseurs.
Meta Platforms a connu une année gagnante jusqu'à présent, avec un titre en hausse de 40 % et un sentiment optimiste avant son rapport du premier trimestre mercredi.
L'entreprise a fortement bénéficié de l'engouement croissant pour l'intelligence artificielle, tandis que Wall Street a souligné la force publicitaire de l'entreprise, avec une dynamique de dépenses attendue pour stimuler les résultats.
Voici ce que Wall Street attend des résultats de Meta au premier trimestre après la cloche de clôture mercredi :
Wells Fargo : a besoin d’un nouveau catalyseur
Wells Fargo prévoit une forte croissance grâce à la publicité au premier trimestre, Meta bénéficiant d'un environnement de commerce électronique robuste.
Pour cette raison, la banque a légèrement relevé ses prévisions de croissance des revenus au-dessus des niveaux consensuels, même si elle s'attend à ce que la tendance se modère au deuxième trimestre. D’ici là, le marché sera à la recherche d’un autre catalyseur du cycle de produit pour maintenir la dynamique publicitaire.
« Voyez une expansion durable des multiples motivée par un engagement clair et des catalyseurs de produits pour soutenir la prochaine étape de la croissance de l'action META, alors que le cycle de révision positif entraîné par les vents macroéconomiques se modère. Nous considérons WhatsApp comme un actif sous-estimé avec un potentiel important, si Meta en invoque davantage. monétisation directe au-delà des publicités Click-to-Message », ont déclaré les analystes dirigés par Ken Gawrelski.
Wells Fargo évalue Meta comme « surpoids » avec un objectif de cours de 600 $.
RBC : appréciée et bien détenue
RBC prévoit que Meta sera plus solide à l'avenir, car la croissance du volume publicitaire dépasse celle de ses pairs.
Par exemple, la banque a noté que les publicités Instagram Reels ont continué de croître, augmentant de 22 % par rapport aux 16,4 % de janvier. C’est alors que des concurrents tels que TikTok ont vu le nombre de publicités diminuer.
La confiance restant forte, RBC s'attend également à ce qu'une croissance d'environ 15 % semble réalisable si les attentes en matière de bénéfices pour le deuxième trimestre sont respectées.
« META est bien apprécié et bien détenu, cependant, de solides tendances d'engagement, une conversion marginale à la pointe du secteur, de nouveaux blocs d'annonces et un fossé croissant offrent toujours des caractéristiques très attrayantes d'un capital composé de revenus avec une option d'IA illimitée (en particulier optionnalité de capacité de calcul qui, à notre avis, est sous-estimée) », ont écrit jeudi dernier les analystes dirigés par Brad Erickson.
Un certain recul pourrait survenir au premier semestre en raison du ralentissement économique de la Chine, ce qui pourrait avoir un impact sur les dépenses publicitaires.
RBC évalue Meta à « Surperformance » avec un objectif de cours de 600 $.
Goldman Sachs : « favorisé pour le long terme »
Goldman s'attend à ce que la publicité numérique reste forte au cours des douze prochains mois, améliorant ainsi ses perspectives pour le premier trimestre sur Meta.
Ce sentiment survient alors que les investissements publicitaires se déplacent vers les canaux numériques et que les produits des plateformes numériques, tels que les vidéos courtes, continuent de s'améliorer. La banque a souligné le fait qu’Instagram Reels a atteint la neutralité en matière de revenus et devrait rester un facteur clé de croissance des revenus au cours des années à venir.
« Nous restons constructifs sur META à long terme, mais reconnaissons qu'il peut y avoir des catalyseurs moins identifiables avec ce rapport sur les bénéfices par rapport aux débats intensifiés des investisseurs (en particulier sur le sujet de la décélération du taux de revenus) »,
Goldman Sachs évalue Meta à « Acheter » et maintient un objectif de cours sur 12 mois de 555 $.
Bank of America : produits surprenants et dynamique des revenus à venir
Bank of America parie sur une hausse des dépenses publicitaires au premier trimestre, portée par des événements saisonniers, tels que l'année bissextile et Pâques.
Dans une note de la semaine dernière, la banque a également souligné que Meta en était encore à la première manche d'un cycle de monétisation axé sur l'IA et pensait que les actifs d'IA de l'entreprise étaient sous-estimés par leur prix de marché.
« Nous restons positifs à l'égard de Meta et réitérons notre thèse selon laquelle les améliorations publicitaires basées sur les bobines, la messagerie et l'IA sont encore précoces et pourraient conduire à des surprises positives en matière de produits et à une dynamique de revenus en 2024 », ont déclaré les analystes Justin Post et Nitin Bansal.
À terme, Meta pourrait également être le principal gagnant des limitations de TikTok, ont-ils déclaré, avec une interdiction de l'application à Washington.
Bank of America évalue Meta à « Acheter » avec un objectif de cours de 550 $.
JPMorgan : un leader publicitaire, mais prudence
Bien que Meta reste une idée phare parmi les analystes de JPMorgan, ils ont souligné leurs inquiétudes quant au ralentissement des perspectives de croissance après le premier trimestre.
« META reste bien détenu, mais il y a une prudence croissante à l'égard des bénéfices en raison d'une décélération presque certaine de la croissance au-delà du premier trimestre en raison de compositions difficiles et de la perception d'un manque de nouveaux moteurs par rapport à 23. Nous pensons qu'un ralentissement de la croissance est bien attendu et probablement pris en compte dans le multiple peu exigeant de META », ont écrit la semaine dernière les analystes dirigés par Doug Anmuth.
Parmi les développements positifs que la banque envisage au premier trimestre, citons la mise en œuvre par Meta de l'IA dans sa pile publicitaire, que JPMorgan considère comme un contributeur important à la croissance et fait de l'entreprise un leader en matière d'IA.
Néanmoins, les moteurs de la croissance publicitaire de cette année ont peu changé par rapport à 2023, et la décélération ne surprendra pas les investisseurs : « Nous pensons que META peut terminer l'année avec une croissance d'environ 15 % (nous modélisons +13 %).
JPMorgan évalue Meta en « surpondération » avec un objectif de cours de 535 $.
