Voici la stratégie d’investissement en 4 parties d’UBS pour capitaliser sur la vague de l’IA et générer des gains en 2025
Pour UBS, une nouvelle année signifie un nouveau manuel d’investissement en matière d’IA.
Cela ne fait que deux ans depuis la sortie de ChatGPT, mais le rythme de l’innovation dans le domaine de l’IA est vertigineux. Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft sont en passe d’investir 222 milliards de dollars dans des dépenses en capital pour l’IA d’ici la fin de cette année.
UBS prédit que l’IA deviendra une industrie de plusieurs milliards de dollars avant la fin de la décennie. Cette technologie a le potentiel de transformer radicalement l’économie, en augmentant la productivité et en réduisant l’inflation.
« Si le potentiel de l’IA peut être exploité, nous pensons qu’elle pourrait augurer d’une révolution de la productivité et contribuer à une baisse des prix de divers biens et services ainsi qu’à des taux de croissance économique plus élevés », a écrit Mark Haefele, directeur des investissements d’UBS Global Wealth Management, dans le journal. les perspectives de la banque à l’horizon 2025.
C’est un défi de taille, mais UBS reste optimiste. De plus en plus d’entreprises proposent des cas d’utilisation de l’IA générateurs de profits, facilitant ainsi la mesure de l’impact de l’IA sur l’économie. UBS prédit que des secteurs tels que la santé, la cybersécurité et la fintech en particulier bénéficieront de nouvelles sources de revenus grâce à l’IA.
Voici quatre façons de garantir que votre portefeuille bénéficie de l’IA en 2025, selon UBS.
Ajustez votre allocation à l’IA
Tout d’abord, assurez-vous que votre portefeuille est suffisamment exposé à l’IA. Dans un secteur en croissance aussi rapide que celui de l’IA, il est essentiel de rester maître de vos avoirs.
Bien entendu, les allocations spécifiques du portefeuille dépendront de la tolérance au risque de chacun. Même si le commerce de l’IA a contribué à propulser le S&P 500 vers de nouveaux sommets cette année et a sans aucun doute très largement récompensé les investisseurs, certains stratèges en investissement s’inquiètent du risque de concentration associé à la domination du thème de l’IA au sein des portefeuilles. Les valorisations élevées sont également une préoccupation pour certains, car de nombreuses bonnes nouvelles futures pourraient déjà être intégrées dans les cours.
Mais pour ceux qui sont prêts à parier sur la technologie émergente, jetez un œil à vos avoirs actuels en IA et ajustez-les en conséquence.
« Nous pensons qu’une allocation neutre à l’intelligence artificielle impliquerait d’allouer environ 25 % d’un portefeuille d’actions à des actions fortement exposées à la technologie », a déclaré Haefele.
Il a ajouté : « Le rythme même de la croissance du secteur signifie que les investisseurs qui étaient sous-alloués auparavant le sont devenus encore plus. »
Investissez dans la couche habilitante
C’est une bonne idée de suivre l’argent – en particulier les 222 milliards de dollars que les grandes technologies dépensent pour développer l’IA, a déclaré Haefele. L’argent sera destiné à des investissements dans des sociétés de puces IA, des centres de données et des fournisseurs de services cloud, également connus sous le nom de couche habilitante de l’IA.
UBS recommande d’investir dans l’infrastructure fondamentale de l’IA pour obtenir la meilleure combinaison de croissance des bénéfices et d’avantage concurrentiel à une juste valorisation.
« Nous favorisons les sociétés de semi-conducteurs qui bénéficient des investissements actuels dans l’infrastructure de l’IA. Cela inclut non seulement les principaux concepteurs de puces sans usine aux États-Unis, mais également les fonderies taïwanaises bénéficiant d’une forte avance technologique et d’un risque de substitution limité posé par leurs concurrents, leur permettant de mieux atténuer tout potentiel. hausses de tarifs », a déclaré l’UBS.
Gardez également un œil sur les autres parties de la chaîne de valeur de l’IA. Il est encore trop tôt pour déclarer définitivement les gagnants dans la couche application, qui englobe les copilotes, les assistants et les produits d’IA du service client. Cependant, UBS prévoit que d’autres cas d’utilisation apparaîtront dans les prochaines années, ce qui générera 396 milliards de dollars d’opportunités de revenus dans la couche applicative.
Investir dans l’énergie
L’IA est gourmande en énergie et fait grimper la demande en électricité. Les centres de données IA devraient augmenter leur part de la consommation d’électricité aux États-Unis de 4 % aujourd’hui à 9 % d’ici 2030. Sans parler de la demande supplémentaire découlant des systèmes de refroidissement et des équipements économes en énergie.
En conséquence, le commerce de l’électricité et des services publics constitue un autre excellent moyen de se faire connaître en matière d’IA. UBS recommande aux investisseurs de tirer parti de la demande croissante en énergie de diverses manières. Premièrement, la banque s’attend à ce que l’infrastructure du réseau électrique soit un domaine de croissance, dans la mesure où une grande partie du réseau existant doit être modernisée. La demande de métaux de transition comme le cuivre et l’aluminium, qui jouent un rôle clé dans les composants électriques et les énergies renouvelables, va également augmenter.
Lorsqu’il s’agit d’investir dans l’énergie, privilégiez les entreprises de qualité, a déclaré la banque, car la construction d’infrastructures énergétiques est un processus à forte intensité de temps et de capitaux.
« Les entreprises bénéficiant d’une bonne santé financière et d’avantages compétitifs dans les technologies solaire, éolienne, nucléaire et gaz naturel-hydrogène devraient avoir la priorité », a écrit Haefele.
Équilibrer les méga-capitalisations avec les nouveaux entrants
Les Big Tech ont dominé la scène de l’IA cette année, comme en témoignent leurs dépenses en capital qui montent en flèche. Leur taille les a aidés à consolider leur position de premiers gagnants de la révolution de l’IA, car la technologie n’est pas bon marché à construire. UBS prédit que le paysage de l’IA évolue vers « un oligopole de « fonderies » verticalement intégrées et d’acteurs monolithiques ».
Même si les Big Tech constituent un moyen fiable de jouer sur le marché de l’IA, ce n’est certainement pas le seul. À mesure que la technologie de l’IA se développe, les investisseurs devraient également diversifier leurs avoirs en matière d’IA. De nouvelles innovations – et opportunités d’investissement – continuent d’émerger. La banque considère les sociétés non cotées spécialisées dans les grands modèles de langage, les logiciels et les centres de données comme la prochaine vague de bénéficiaires de l’IA.
Les investisseurs doivent toutefois être conscients du risque supplémentaire lié aux investissements sur les marchés privés, prévient UBS. Les marchés privés sont plus illiquides que les marchés publics et sont moins réglementés, alors soyez prudent.
