Les principaux stratèges disent que ce secteur des stocks mal aimé pourrait être l’un des meilleurs interprètes de 2025

• Les actions de soins de santé sont fixées à des gains importants en 2025, selon des stratèges de Wall Street.
• Le secteur a récemment sous-performé alors que les investisseurs ont regardé l’impact de la nomination de RFK Jr. à un rôle de santé.
• Les analystes voient l’innovation et les tendances démographiques stimulant la croissance future des actions de soins de santé.

L’un des secteurs des marchés boursiers les plus mal aimés au cours des deux dernières années semble être prêt pour de grands gains en 2025, selon les principaux stratèges de Wall Street.

Les stocks de soins de santé ont pataugé au cours des deux dernières années, offrant la pire tronçon de sous-performance par rapport au S&P 500 depuis au moins 1991.

La sous-performance s’est accélérée vers la fin de l’année dernière après que le président Donald Trump a déclaré qu’il nommerait Robert F. Kennedy Jr. pour diriger le ministère de la Santé et des Services sociaux.

RFK Jr. est depuis longtemps sceptique des vaccins, et certains de ses commentaires passés ont critiqué les développements de médicaments révolutionnaires, comme les injectables GLP-1 pour le traitement de l’obésité.

Cependant, les investisseurs ont peut-être pris de l’avance sur eux-mêmes en craignant l’impact négatif de Kennedy sur le secteur. Selon les stratèges de Janus Henderson, Citi et State Street, la vente nette dans les actions de santé représente une opportunité d’achat.

« Nous pensons que la vente est exagérée, le marché n’appréciant pas pleinement l’accélération de l’innovation dans les soins de santé et la réaction excessive des vents contraires à court terme », a déclaré Andy Acker et Dan Lyons, gestionnaires de portefeuille de Janus Henderson, dans une note récente.

Acker et Lyons ont noté que bien que RFK Jr. soit susceptible de diriger le Département du HHS, il sera limité dans sa capacité à arrêter l’innovation et le déploiement continues de nouveaux médicaments.

Cette responsabilité incombe à la Food and Drug Administration, et le choix de Trump pour diriger cette agence, le Dr Martin Makary, est un médecin très respecté qui devrait servir de contrepoids à RFK Jr., selon Acker et Lyon.

Les analystes de Citi ont fait écho à ce point de vue, faisant valoir dans une note jeudi que l’audience de confirmation du Sénat de RFK Jr. était « lourde sur les bites sonores » mais a finalement eu peu de surprises.

Les analystes ont noté que lors de l’audience de confirmation, RFK Jr. s’est éloigné du mouvement anti-vaccin et a exprimé son soutien aux médicaments contre le traitement du VIH et de prévention.

L’audience a permis de nous assurer un HHS dirigé par RFKJ, il est peu probable que la volatilité des titres à l’étendue de nombreux investisseurs ait craint « , a déclaré Citi.

Les analystes ont ajouté que la confirmation probable de RFK Jr. pour diriger le HHS pourrait finalement fournir « à la hausse » du secteur des soins de santé.

Michael Arone, stratège en chef des investissements à State Street, a déclaré que sa première surprise pour le marché boursier en 2025 est que le secteur des soins de santé surperformait le S&P 500.

Il a souligné que la pondération du secteur des soins de santé dans le S&P 500 a diminué à un minimum de 25 ans d’environ 10%. Pourtant, à peu près à la même période, les dépenses totales des soins de santé aux États-Unis ont plus que triplées, passant de 1,4 billion de dollars en 2000 à 4,9 billions de dollars en 2023.

« Toutes ces mauvaises nouvelles pour le secteur des soins de santé crée une opportunité d’investissement mal aimée avec une évaluation convaincante, mûre pour une surprise de performance à la hausse », a déclaré Arone.

Arone a souligné que si le secteur se négocie à une réduction de l’évaluation élevée par rapport au S&P 500, il devrait augmenter ses revenus plus rapidement que le référence du marché au cours des cinq prochaines années.

En regardant encore plus loin, Arone a déclaré que le profil démographique vieillissant des nations développés devrait augmenter considérablement les dépenses de santé à mesure que les gens vivent plus longtemps.

« Avec les personnes vivant plus longtemps, une partie croissante des dépenses de santé ira aux soins préventifs. Et, aidé par l’intelligence artificielle, la recherche continuera de développer des médicaments contre les cancer, les maladies cardiaques et la maladie d’Alzheimer, entre autres maladies », a déclaré Arone.

Le début de l’année, les soins de santé sont le secteur le plus performant du S&P 500, augmentant d’environ 7%, soit plus du double du gain du S&P 500 d’environ 3%.