Alors que les conditions économiques se resserrent, Ray Dalio dit d’éviter l’immobilier
L’immobilier a été un choix d’investissement à travers toutes sortes de cycles économiques, apprécié pour sa résistance à l’inflation et sa capacité à générer des flux de trésorerie stables – mais vous voudrez peut-être réfléchir à deux fois avant de plonger dans l’investissement immobilier dans ce climat, dit Ray Dalio.
Le fondateur de Bridgewater Associates, Dalio, est connu plus récemment pour sa sombre perspective pour la situation budgétaire américaine.
Dans un post du 11 août, Dalio a tourné son attention vers le marché immobilier et a expliqué pourquoi il pense que les gens devraient éviter d’acheter et de détenir des actifs immobiliers dans l’économie actuelle.
Il a fourni trois raisons pour lesquelles la classe d’actifs n’est pas idéale pour les investisseurs en ce moment:
- C’est sensible aux taux d’intérêt
- C’est facile à taxer
- C’est un atout cloué
Du point de vue de Dalio, la première raison semble être la plus importante. « L’immobilier est plus sensible aux taux d’intérêt que sensible à l’inflation, donc compte tenu de nos circonstances actuelles, il est susceptible de baisser en termes réels », a-t-il déclaré.
Pour la seconde, Dalio a noté que parce que l’immobilier est un actif qui peut être imposé facilement, la capacité du titulaire à se diversifier peut être limitée, ce qui peut les compromettre financièrement.
La troisième raison sur la liste courte de Dalio peut concerner les investisseurs qui croient que des temps pires arrivent.
« L’immobilier est cloué, donc investir dans ce domaine rend plus difficile de déplacer de l’argent d’un endroit à un autre », a-t-il déclaré, soulignant une ligne de conduite que les gens prennent souvent lorsque les circonstances économiques semblent sombres. L’immobilier, contrairement aux actions ou à d’autres actifs, est très illiquide, et il peut être difficile pour les investisseurs de retirer leur argent d’une propriété s’ils ont besoin d’argent rapidement.
Les conseils conservateurs de Dalio sur l’investissement immobilier sont étroitement liés aux autres stratégies qu’il a décrites pour avoir altéré une spirale de la dette américaine. Dalio a déclaré lors d’un événement en juillet que les choses les plus importantes que l’on puisse faire était de cacher des portefeuilles contre inflation et diversifier les avoirs.
Il a également suggéré que les investisseurs devraient envisager d’allouer 15% de leur portefeuille pour l’or ou le bitcoin pour se protéger contre les risques économiques, bien qu’il ait dit qu’il préfère l’or sur la crypto.
En juillet, Dalio a clairement indiqué qu’il pensait que les États-Unis manquaient de temps pour prendre des mesures qui pourraient l’aider à éviter la catastrophe économique. La réduction du déficit est possible mais peu probable, ce qui l’a conduit à soulever de graves préoccupations concernant la direction de l’économie américaine.
« Si les États-Unis ne réduisent pas le déficit à 3% du PIB, et bientôt, nous risquons de faire face à une crise cardiaque économique au cours des trois prochaines années. » Il a dit en juillet.
