Berkshire empile une trésorerie record au premier trimestre sans Buffett en tant que PDG
Le mandat de Greg Abel en tant que PDG de Berkshire Hathaway a pris un bon départ.
Abel, qui a succédé à Warren Buffett au début de cette année, a supervisé une hausse de 17 % de son bénéfice d’exploitation à 11,3 milliards de dollars au cours des trois mois précédant le 31 mars, a révélé samedi le rapport sur les résultats du premier trimestre de Berkshire.
Berkshire a enregistré une forte croissance des bénéfices de souscription d’assurance et des bénéfices plus élevés dans ses unités BNSF Railway, Berkshire Hathaway Energy et ses unités de fabrication, de services et de vente au détail. Ses bénéfices ont toutefois été flattés par un gain de change.
Abel et son équipe ont vendu pour 8 milliards de dollars nets d’actions au dernier trimestre, achetant 15,9 milliards de dollars d’actions mais en vendant pour 24,1 milliards de dollars. Ces cessions marquent le 14e trimestre consécutif au cours duquel la société est vendeuse nette d’actions. La dernière fois qu’ils ont acheté plus d’actions qu’ils n’en ont vendu, c’était au troisième trimestre 2022.
Berkshire s’est abstenu de rachats d’actions en janvier et février, mais ont repris les rachats d’actions en mars. Elle a racheté pour 24 millions de dollars d’actions de catégorie A à un prix moyen d’environ 730 000 dollars, et pour 210 millions de dollars d’actions de catégorie B à un prix moyen d’environ 487 dollars.
À titre de comparaison, il a racheté pour environ 17 milliards de dollars d’actions Berkshire au cours de 2022 et 2023.
Les ventes d’actions et l’absence relative de rachats ont propulsé la réserve de liquidités et de bons du Trésor de Berkshire à un montant record de 380 milliards de dollars, après déduction d’environ 17 milliards de dollars de dettes en bons du Trésor.
La trésorerie de Berkshire a presque triplé de taille au cours des trois dernières années, contre environ 130 milliards de dollars à la fin de 2022. Elle dépasse désormais les capitalisations boursières actuelles de certaines des plus grandes entreprises mondiales, notamment Netflix, Chevron et Bank of America.
Buffett, un chasseur de bonnes affaires renommé, a eu du mal à trouver des actions et des entreprises qui valaient la peine d’être achetées ces dernières années. Abel a dit dans son première lettre aux actionnaires en février, il ne verserait pas de dividendes ni ne conclurait d’accords simplement pour faire fructifier ses liquidités.
Les résultats trimestriels sont les premiers depuis que Buffett a mis fin à son mandat de six décennies en tant que PDG de Berkshire. Alors que la société a publié ses résultats du quatrième trimestre en février, après le départ de Buffett, « l’Oracle d’Omaha » était toujours aux commandes lorsque les résultats ont été compilés.
Abel, longtemps préparé pour succéder à Buffett, présidera samedi sa première réunion annuelle à la tête de Berkshire.
Il montera sur scène pour une séance de questions-réponses avec les actionnaires à partir de 9h30, heure locale (10h30 HE). La séance de questions-réponses devrait être beaucoup plus courte que les apparitions traditionnelles de Buffett sur scène, qui duraient souvent plusieurs heures alors qu’il discutait de tout, des actions à la politique en passant par ses plats et boissons préférés.
Theron Mohamed de Trading Insider sera dans la tribune de presse pour regarder l’événement en direct et rendre compte de ce qui se déroule.
