Amazon fait des ravages sur le marché de la publicité, et le Brother Desk pourrait être sa dernière victime
Vendredi, les actions du Trade Desk ont cru à près de 40%, sa pire baisse jamais enregistrée, et les analystes affirment que la concurrence d’Amazon pourrait être à blâmer.
Le Trade Desk, qui aide les entreprises à cibler les personnes sur le Web avec des publicités, battait les attentes dans ses revenus – mais cela n’a pas été suffisant pour apaiser les préoccupations de Wall Street. Dans les commentaires, les analystes ont également cité le départ du CFO de la société AdTech, mais se sont largement concentrés sur le facteur Amazon pour expliquer la baisse des actions.
Le PDG de Trade Desk, Jeff Green, a répondu aux questions des analystes, affirmant que son entreprise continuerait à jouer un rôle important car il s’agit d’un vendeur neutre de publicité, contrairement à Amazon, qui vend également ses propres annonces sur Prime Video. Il a également fait valoir que le commerce de commerce ne rivalise qu’avec une petite partie d’Amazon et qu’Amazon pourrait un jour permettre un jour à des entreprises comme la sienne de vendre des publicités sur Prime Video.
« Amazon n’est pas un concurrent, et Google n’est plus vraiment un concurrent », a déclaré Green lors de l’appel de résultats de l’entreprise. « Nous essayons d’acheter Internet ouvert, en tirant parti de la technologie qui valorise objectivement les médias. Nous n’avons aucun média. Et nous ne notions pas nos propres devoirs. »
Les analystes étaient sceptiques quant à la position optimiste de Green, pointant vers un paysage télévisé connecté de plus en plus compétitif. Amazon, Netflix et Disney + sont tous entrés sur le marché ces dernières années. L’activité publicitaire d’Amazon, en particulier, est sur le point de se développer rapidement avec une offre à venir pour permettre aux annonceurs d’acheter des publicités sur les appareils Roku via Amazon, et la NBA ajoutant à la programmation sportive en direct d’Amazon sur Prime Video.
Pendant ce temps, le Trade Desk est limité dans son potentiel de croissance car il dépend de sa capacité à accéder à l’inventaire d’annonces d’autres joueurs comme Netflix.
Les analystes de Lights ont eu les mots les plus durs, écrivant que « le vert est soit dans un état de déni grave, soit il vit dans une réalité alternative ».
« L’ombre d’Amazon sur ce stock est maintenant à l’avant et au centre … et plus difficile à nier », a déclaré Michael Nathanson de Moffettnathanson, en réduisant sa note à la vente de neutre.
D’autres étaient plus optimistes. Evercore a maintenu une note de surperformance, citant les partenariats croissants du Trade Desk pour vendre Netflix, Roku et Spotify Advertising, et son expansion dans les médias de la vente au détail et les marchés internationaux.
Amazon est devenu un ad titan
L’affaire Bull pour les activités publicitaires d’Amazon gagne de la vapeur depuis que l’entreprise est entrée sur le marché des publicités télévisées il y a un an en faisant des annonces par défaut sur Prime Video.
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Les préhensions sur les taux d’annonces, les annonceurs comme l’échelle massive d’Amazon, la capacité de cibler les gens en fonction de leurs préférences d’achat et la croissance de l’offre de sports en direct sur la vidéo privilégiée.
Les initiés de l’industrie publicitaire ont récemment déclaré à Trading Insider que l’entrée d’Amazon dans la publicité télévisée avait rendu plus difficile pour tous les meilleurs joueurs de télévision, comme NBCUniversal de Disney et Comcast, pour rivaliser.
Un rapport de Morgan Stanley en juillet a déclaré que la vidéo principale d’Amazon était sur le point de dominer le marché de la publicité sur les téléviseurs intelligents basés aux États-Unis, éliminant YouTube en tant que leader du marché en 2027. Plus tard ce mois-ci, Amazon a publié ses résultats au deuxième trimestre, montrant que son activité publicitaire globale augmentant de 22% à 15,7 milliards de dollars. Qui battent les attentes des analystes.
Amazon a également conclu des accords avec des streamers rivaux comme HBO Max et Apple TV + pour se faire la destination par défaut pour la recherche de télévision.
Tout cela pourrait être OK pour ses concurrents si la tarte était toujours croissante. Mais la plus grande inquiétude est que la publicité CTV ne sera pas le moteur de croissance qu’il était autrefois – les principales sociétés de médias pour se battre pour des morceaux d’une tarte plus petite.
Nathanson a souligné le ralentissement de la croissance au cours des récents trimestres et l’intensification de la concurrence d’Amazon et de Google.
Il a dit avoir vu « une décélération plus large » sur le marché publicitaire des États-Unis qui devrait concerner les taureaux de bureau commercial.
