Il y a une doublure argentée pour les marchés car les investisseurs se remettent d’une nette vente de technologie

Le chaos du marché qui a battu les actions technologiques les plus dominantes lundi a peut-être été un événement bienvenu pour les autres coins du marché.

Bien que l’application AI Deepseek de la Chine ait initialement écrasé la confiance des investisseurs dans les méga-capitalistes américains, les commerçants préoccupés par un chatbot soi-disant moins cher qui peut rivaliser avec les concurrents de la Silicon Valley, certains secteurs pourraient considérer cela comme positif net.

Cela a peut-être été difficile à comprendre au début de la semaine dernière. L’outil coûterait une fraction de ce que les hyperscaleurs d’IA américains ont dépensés, ce qui remet en question l’idée que les entreprises américaines ont besoin de verser des investissements massifs dans la technologie et l’infrastructure énergétique pour l’exécuter. L’IA, le fabricant de puces Nvidia, a coulé 17% lundi, une plongeon reflétée par d’autres stocks d’IA, de nucléaire et de services publics.

Entrer la prochaine phase de l’investissement de l’IA

Les investisseurs débattant maintenant de la prochaine étape pour ces secteurs, les commerçants ne devraient pas négliger les vainqueurs sous le marché frappés par l’épisode Deepseek.

Selon Bank of America, une grande implication est que les capacités de l’IA pourraient désormais être à moindre coût, un point de main haussier pour les logiciels. Étant donné que les applications génératrices de revenus dépendent des modèles d’IA qui les gèrent, les modèles moins chers et améliorés devraient accélérer l’adoption de l’IA au premier semestre de 2025, et se transformer en revenus significatifs d’ici 2026.

La banque a mis en évidence les bénéficiaires de grande capitalisation tels que Salesforce, Adobe, ServiceNow et Intuit.

JPMorgan a convenu que l’élan de l’investissement en IA se déplace des bénéficiaires matériels, tels que les fabricants de puces, vers une phase d’applications et de services.

« Le coût inférieur de la technologie a historiquement démocratisé les opportunités pour les innovateurs et les entrepreneurs avec du matériel devenant finalement une marchandise par rapport aux services à marge plus élevée avec une croissance plus durable (par exemple, les ordinateurs de bureau éclipsés par logiciel et les fabricants de puces, les fournisseurs de services Internet ont dépassé l’équipement et les services de télécommunications) », les équipes de télécommunications) « , les services de télécommunications ont dépassé les équipements de télécommunications) », les  » Banque a écrit mardi.

D’autres analystes du marché reprennent également le modèle.

Dans les commentaires de cette semaine, le directeur du portefeuille de Funds Gabelli, John Belton, a cité une baisse implicite des coûts informatiques qui pourraient également fournir des points positifs pour les actions financières, Internet et de santé. Certains, comme le PDG de Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, ont reconnu une transition de portefeuille vers le côté de l’application de l’IA.

Depuis la cloche d’ouverture de lundi, le FNB élargi du secteur des logiciels technologiques élargi a gagné 4%.

Pendant ce temps, Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Northlight Asset Management, a ajouté une exposition aux compagnies d’électricité après la contrée Deepseek. Bien que ce secteur soit tombé dans une crainte que l’IA plus efficace nécessite moins de puissance, il a déclaré à Trading Insider que l’augmentation de la consommation d’énergie dépend simplement de l’IA, il y a d’autres raisons de rester optimiste sur le pouvoir.

De même, BOFA a noté que certains stocks de matériel informatique non AI avaient chuté lors de la vente profonde, créant une opportunité d’achat. Cela comprend des noms tels que Hewlett Packard, Western Digital et Seagate Technology.

Carburant pour une rotation

La saga Deepseek a peut-être donné à des cueilleurs de bourses de nouveaux domaines à surveiller, mais l’accident de cette semaine peut également avoir une doublure argentée pour le marché boursier plus large.

Les actions à long terme ont subi leur troisième baisse de quarante ans lundi, mais 70% des actions S&P 500 ont effectivement gagné au cours de la session, a rapporté JPMorgan.

« Alors que la vente a effacé près de ~ 1 billion de dollars de capitalisation du marché des actions américaines, nous considérons la rotation et la dispersion plus saine étant donné que le surpeuplement des actions devenait de plus en plus étiré et insoutenable », a déclaré la banque.

En d’autres termes, le crash semble avoir encouragé une rotation tant attendue hors de la technologie. Les soi-disant noms de technologies « Seven » se sont ralliés de manière agressive sur l’élan de l’IA l’année dernière, augmentant si grande qu’elle représente environ un tiers des rendements S&P 500.

« Nous sommes dans un peu une phase étirée », a déclaré Zaccarelli, soulignant que les sept actions de MAG ont un pourcentage de poids dans l’indice sur une base de capitalisation boursière qui double presque leur poids en bénéfice.

Cela a rendu Wall Street anxieux et désireux de voir le rallye élargir vers des actions de valeur.

Bien que Deepseek n’ait pas dissipé l’émission de sur-concentration – MAG Sept actions se sont regagnées au milieu d’une vague de rapports sur les résultats de sa semaine – Goldman Sachs a noté que le marché est probablement confronté au début d’une période d’élargissement plus longue.

La banque a suivi un mélange croissant entre la valeur et l’investissement en croissance, un solde que l’on ne voit pas dans les années.

Les macro-conditions devraient supporter cela. Dans une note rédigée le 24 janvier, Franklin Templeton a décrit les attentes pour le rassemblement de continuer à élargir, car historiquement se produit au milieu d’une économie forte et que les marchés s’attendent à des baisses de taux d’intérêt.

Zaccarelli a noté qu’un temps de recharge progressif de la croissance économique est ce qui est généralement nécessaire pour que les investisseurs se repositionnent, permettant à « plus d’argent de circuler dans certains des autres secteurs, vous savez », comme les soins de santé, comme les finances, comme les industriels, pas seulement la technologie, le discrétionnat de consommation. et la communication. «