« Jetez votre argent à la poubelle » : les investisseurs échangeront leurs dollars contre des actions si les taux d’intérêt baissent l’année prochaine, selon un stratège

• Les investisseurs vont probablement se débarrasser de leurs liquidités pour acheter des actions et d’autres actifs l’année prochaine, selon un stratège.
• La Fed a annoncé qu’elle réduirait ses taux d’intérêt l’année prochaine, ce qui affaiblirait probablement le dollar américain.
• Un billet vert plus faible promet de stimuler les matières premières et les marchés émergents, estime Ben Emons.

Les investisseurs devraient abandonner leurs liquidités l’année prochaine, car les réductions des taux d’intérêt alimentent leur demande d’autres actifs, selon un stratège.

« Nous avons investi beaucoup d’argent en liquidités cette année, comme l’indiquent ces fonds du marché monétaire », a déclaré cette semaine Ben Emons, gestionnaire de portefeuille senior chez NewEdge Wealth, à Yahoo Finance. Il a suggéré que l’incertitude des investisseurs, la hausse des taux et la conviction que les taux resteraient élevés étaient à l’origine de cette tendance, mais a fait valoir que les craintes d’inflation, de récession et de taux « plus élevés pendant plus longtemps » se sont désormais dissipées.

« Le mettre à la poubelle et l’utiliser pour différentes opportunités, je pense que c’est l’histoire de l’année prochaine », a déclaré Emons. « Vous organisez cette soirée pivot, alors vous jetez votre argent à la poubelle et vous sortez vos assiettes pour les actions et les obligations. »

La Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de pratiquement zéro début 2022 à plus de 5 % cette année dans le but de freiner une inflation rapide. Le président de la banque centrale américaine, Jerome Powell, a signalé la semaine dernière que les taux pourraient avoir atteint un sommet, et la banque a prévu trois baisses de taux l’année prochaine.

La réduction des taux d’intérêt réduirait l’attrait des actifs sûrs comme les comptes d’épargne et les fonds du marché monétaire par rapport aux actifs plus risqués comme les actions qui peuvent générer des rendements plus élevés. Une baisse des taux pourrait également affaiblir le dollar, stimulant ainsi les matières premières et les marchés émergents, a déclaré Emons. La plupart des matières premières sont achetées et vendues en billets verts, et un dollar plus faible pourrait inciter les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés en dehors des États-Unis.

Emons a souligné à quel point la récente allusion à un tournant imminent de la Fed était frappante, étant donné que l’inflation est restée bien au-dessus de l’objectif de 2% de la banque ces derniers mois.

« Ce que Powell a fait la semaine dernière était en quelque sorte historique », a-t-il déclaré, qualifiant la volonté du président de la Fed de baisser les taux de « grosse affaire ».

Cependant, Emons a également signalé les risques auxquels sont confrontés les investisseurs aujourd’hui. Il s’agit notamment de l’impasse au Congrès qui a conduit à des coupes forcées dans les dépenses publiques qui ralentissent la croissance économique, de la prochaine élection présidentielle qui alimente l’incertitude et du risque que la guerre entre Israël et le Hamas ne s’étende et ne provoque une flambée des prix de l’énergie.