La légende de Wall Street, Burt Malkiel, met en garde contre le timing du marché, les stocks de mèmes
Alors que les actions technologiques propulsent le marché pour enregistrer les sommets, la légende de Wall Street, Burt Malkiel, est heureuse d’avoir investi dans Nvidia – mais uniquement par le biais de fonds indiciels.
Le cours de l’action du fabricant de puces a augmenté de 12 fois depuis le début de 2023, suralimentant sa valorisation à 4,4 billions de dollars inégalés.
Malkiel a déclaré à Trading Insider qu’il était heureux d’avoir possédé l’action dans le cadre du S&P 500, comme l’idée d’investir directement dans NVIDIA il y a quelques années – lorsqu’il se négociait à plus de 100 fois les bénéfices à terme – « aurait effrayé l’enfer ».
Malkiel, 92 ans, l’investisseur en chef de Wealthfront, un robo-conseiller avec plus de 80 milliards de dollars d’actifs clients, a averti de la vente d’actions avec un plan de réinvestir une fois que les prix se retireront des sommets de tous les temps.
Le professeur à la retraite de Princeton Economics – un défenseur renommé de l’investissement passif – a déclaré à BI la « plus grande erreur non forcée » que les investisseurs font est d’essayer de temps quand vendre et quand revenir, l’ajout est « pratiquement impossible » de faire les deux.
Malkiel a dit qu’il comprenait que les gens ressentent la pression de vendre lorsque les actions baissent et qu’ils regardent leurs économies de vie rétrécir.
« Garçon, je connais les émotions, je sais à quel point c’est difficile », a-t-il déclaré. Mais encaisser « invariablement la mauvaise décision », a-t-il ajouté.
Malkiel l’a fait valoir dans une lettre de jeudi intitulée « Ne manquez pas le rebond du marché », Cowritten avec le patron de recherche d’investissement de Wealthfront, Alex Michalka.
Dans la lettre, Malkiel a déclaré que les 10 meilleurs jours pour les actions américaines au cours des 50 dernières années suivaient de près les baisses du marché. Cinq étaient pendant la crise financière mondiale, trois étaient à la hauteur de la pandémie Covid-19, et une après le lundi noir.
Le dernier et le troisième meilleur jour de la liste était le 9 avril de cette année, lorsque le S&P a rebondi 10% pour enregistrer son plus grand gain d’une journée en 17 ans. L’indice avait chuté de 12% entre le 2 avril et le 8 avril en réaction à Donald Trump dévoilant ses plans de tarif.
Émotions, concentration et mèmes
Malkiel a recommandé que les gens investissent une partie de chaque chèque de paie dans un fonds indiciel diversifié, une stratégie appelée «moyenne de coût en dollars». Cette approche «régler et oublier son» minimise les frais de conseil et de transaction, et aide les investisseurs à éviter de prendre des décisions hâtives et à manquer les retours, a-t-il déclaré.
Il a critiqué les ETF à effet de levier qui promettent un rendement multiplié sur un stock ou un indice. « Ce ne sont que des morceaux de papier spéculatifs purs, et cela me dérange », a-t-il déclaré.
Les actions de mèmes, qui ont une renaissance, « vous amortissent invariablement », a déclaré Malkiel. « Comme tout joueur, vous pouvez avoir quelques coups et gagner de l’argent, mais à long terme, vous allez perdre de l’argent. »
Les performances à long terme du marché restent « sacrément difficiles à battre », a-t-il dit, ajoutant que croire que vous savez mieux est « probablement une recette de catastrophe ».
