Le pari de 13 milliards de dollars de Warren Buffett sur Occidental Petroleum tourne mal alors que les prix du pétrole atteignent leur plus bas niveau depuis 3 ans

• Les actions d’Occidental Petroleum ont chuté de 29 % depuis la mi-avril, ce qui a eu un impact sur la participation de Warren Buffett dans la société.
• Cette baisse s’aligne sur une chute de 23 % des prix du pétrole brut en raison des inquiétudes concernant la demande et l’offre excédentaire.
• Selon certaines estimations, la participation de 13 milliards de dollars détenue par Berkshire Hathaway dans Occidental Petroleum pourrait être sous-évaluée.

La baisse constante des prix du pétrole cette année a conduit à la faillite d’un des gros paris boursiers de Warren Buffett.

Les actions d’Occidental Petroleum ont chuté de 29 % depuis la mi-avril et sont en baisse de 15 % depuis le début de l’année, se négociant juste au-dessus du niveau de 50 $ jeudi à 10h04.

La baisse du prix des actions Occidental a coïncidé avec une baisse de 23 % des prix du pétrole brut depuis la mi-avril.

Le pétrole est sous pression en raison des inquiétudes liées à la demande liée au ralentissement de l’économie américaine et à l’excès d’offre dû à la production record des compagnies pétrolières américaines.

La forte baisse du cours de l’action d’Occidental Petroleum est un coup dur pour Berkshire Hathaway, le fonds de Warren Buffett, qui a accumulé des participations dans le producteur de pétrole depuis début 2022.

Buffett a entamé une série d’achats d’actions d’Occidental Petroleum en juin, achetant des millions d’actions autour du niveau de 60 $. Le conglomérat détient une participation de 29 % dans la compagnie pétrolière, d’une valeur d’environ 13 milliards de dollars.

Le niveau de 55 à 60 dollars a servi de plancher pour l’action Occidental Petroleum depuis que Buffett a commencé à l’acheter en 2022, mais pour la première fois depuis plus de deux ans, ce plancher a été franchi.

Le site Web de suivi des fonds spéculatifs HedgeFollowe estime que Berkshire Hathaway a payé un prix moyen de 51,22 $ pour sa participation, soit environ 1 % au-dessus du prix actuel de l’action.

Pour être clair, le prix moyen payé par Berkshire Hathaway pour sa participation dans Occidental Petroleum n’est connu que par Berkshire Hathaway elle-même.

Un autre signe que le pari de Berkshire Hathaway sur Occidental Petroleum est en train de s’effondrer est basé sur les bons de souscription qu’elle possède pour acheter des actions supplémentaires.

Chris Bloomstran, gestionnaire de fonds de Semper Augustus et investisseur de longue date dans Berkshire Hathaway, a déclaré à Trading Insider que Buffett possédait des bons de souscription pour acheter 83,5 millions d’actions supplémentaires d’Occidental Petroleum à un prix d’exercice de 59,62 $, soit près de 20 % au-dessus du prix actuel.

Quant à savoir si Buffett profitera de la récente baisse des actions d’Occidental Petroleum et achètera, c’est possible, selon Bloomstran, mais il ne prendra pas le contrôle de la société.

« Je n’exclurais pas un achat d’actions supplémentaires », a déclaré Bloomstran, soulignant que le conglomérat dispose d’une « puissance de feu » importante compte tenu de ses récentes ventes d’actions Apple et Bank of America.

« Warren a dit qu’il n’achèterait pas toute l’entreprise et je ne pense pas qu’il changera d’avis à ce sujet », a ajouté Bloomstran.

Buffett souhaite probablement voir Occidental Petroleum lancer un programme de rachat d’actions, selon Bloomstran, mais le PDG d’Occidental, Vicki Hollub, a déclaré que la société ne le ferait pas tant qu’elle n’aurait pas remboursé une grande partie de sa dette en cours.

Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats d’Occidental Petroleum, Hollub a déclaré que l’entreprise souhaitait rembourser sa dette à 15 milliards de dollars avant de lancer un rachat d’actions, ce qui pourrait être « réalisable d’ici la fin de 2026 ou le début de 2027 ».