Le PDG de Goldman trouve son groove après des années de défis
Pour David Solomon, PDG de Goldman Sachs, ces dernières années n’ont pas toujours été en douceur.
Depuis qu’il a repris la banque il y a environ sept ans, il a été confronté à une volée de défis: des questions sur son leadership, une poussée bancaire de consommation infructueuse et un ralentissement post-affaire qui n’a jamais vraiment dégelé.
À travers tout cela, il a poussé de l’avant avec sa vision d’une banque plus maigre et plus efficace qui pourrait fournir un retour pour les investisseurs dans n’importe quel environnement – la pluie ou le soleil.
Mercredi, il a semblé avoir obtenu son souhait. La banque a affiché de solides résultats dans ses secteurs d’activité, notamment 71% de sauts de conseils de fusions et acquisitions, même si les volumes globaux de l’accord ont chuté.
L’optimisme de Salomon était évident car il a parlé d’une conférence téléphonique des plans de la banque pour devenir encore plus efficaces tout en continuant à augmenter les rendements pour les investisseurs. Il a déclaré que la banque avait augmenté le dividende des actions de 400% depuis qu’il a pris le relais en 2018, dont une récente augmentation de 33%. Lorsqu’on lui a demandé si cela continuerait, il avait l’air optimiste.
« Je pense que compte tenu de ce qui se passe avec la pile de capitaux et le régime de capital et étant donné la façon dont nous exécutons sur notre stratégie, ce qui permet à l’entreprise de croître, nous avons de la place pour continuer à conduire ce dividende plus haut », a-t-il déclaré.
Voici quatre domaines clés que Salomon était impatient de vanter les actionnaires.
De grosses affaires sont de retour
L’activité des fusions et acquisitions est toujours en baisse par rapport à l’année dernière, mais de grosses offres font un retour, ce qui profite à Goldman. Les revenus consultatifs de la Banque ont bondi de 71% d’une année à l’autre à 1,17 milliard de dollars. Les frais globaux de banque d’investissement ont augmenté de 26% par rapport à il y a un an.
Salomon a utilisé la conférence téléphonique pour vanter une série de victoires en accord, y compris les travaux de la banque sur l’achat de 8 milliards de dollars de Salesforce d’Informatica et de 11 listes d’actions gérées par la banque pour des clients comme Circle, Chime et Etoro.
« Bien que l’incertitude puisse persister dans certaines poches, en particulier dans les industries très sensibles à la politique commerciale, nous sommes optimistes sur les perspectives globales de la banque d’investissement », a déclaré Solomon.
Concentrez-vous sur l’efficacité
L’efficacité a été un thème moteur du mandat de Salomon, notamment des plans pour éliminer les rôles en double et déplacer les gens dans des centres à moindre coût comme Dallas et Salt Lake City.
Mardi, Salomon a déclaré que la banque faisait passer ses efforts d’efficacité au niveau supérieur avec le déploiement d’un outil d’intelligence artificielle appelée Devin.
L’outil, créé en conjonction avec Cognition Labs, vise à aider ses ingénieurs logiciels à travailler plus rapidement et plus efficacement, a-t-il déclaré.
« Le fonctionnement efficace est l’un de nos principaux objectifs stratégiques, et ces efforts nous permettront de continuer à améliorer l’expérience du client tout en améliorant la productivité », a-t-il déclaré.
Changements réglementaires
Salomon a semblé optimiste sur l’environnement réglementaire sous le président Donald Trump et a déclaré que l’optimisme sur la surveillance plus lâche renforce déjà les perspectives de réalisation de l’entreprise.
En parlant de la bosse des conseils de fusions et acquisitions, il a dit qu’une des raisons est la réglementation.
« Il y a un niveau de confiance de la part des PDG que la consolidation importante de l’industrie est possible », a-t-il déclaré, ajoutant, « et donc les gens sont très engagés dans cela dans une gamme d’industries. L’échelle continue d’être incroyablement importante pour les entreprises. »
« Nous sommes encouragés par des déclarations récentes des régulateurs selon lesquels un examen holistique du régime réglementaire et de capital pour le secteur des services financiers est justifié », a-t-il ajouté.
Incertitude
Les investisseurs n’aiment pas l’incertitude – mais Goldman en profite certainement. L’incertitude récente se brise les investisseurs et les sponsors financiers – mais qui appellent-ils lorsqu’ils ressentent les agressions? Le banquier.
Mercredi, la banque a enregistré son meilleur résultat de négociation, avec des revenus de 4,3 milliards de dollars pour le deuxième trimestre (en hausse de 36% d’une année sur l’autre et des revenus provenant de titres à revenu fixe, de devises et de produits de près de 3,5 milliards de dollars (en hausse de 9% par rapport à l’année dernière).
Ce trimestre, les clients ont pris de l’avant des offres et ont repositionné leurs portefeuilles, certains ont en fait stimulé par la volatilité, a déclaré Salomon. « Notre franchise client mondiale n’a jamais été plus forte », a-t-il dit, « et je suis fier de la façon dont nous avons aidé nos clients à naviguer dans des périodes d’incertitude accrue. »
