Le thème de l’IA est « trop répandu » et les investisseurs devraient se réfugier dans des actions défensives de qualité, déclare le CIO de Morgan Stanley
- Le secteur de l’IA a perdu une partie de son « lustre », selon Mike Wilson de Morgan Stanley.
- Wilson affirme que les investisseurs se réfugient désormais dans des actions défensives en attendant l’émergence de nouveaux thèmes.
- Wilson voit des actions défensives dans des secteurs comme les services publics, les biens de consommation de base et les soins de santé.
Les investisseurs étant de plus en plus impatients quant aux retours sur investissements dans l’IA, ils recherchent désespérément la prochaine grande nouveauté.
En attendant, ils devraient se réfugier dans des actions défensives de qualité, selon Morgan Stanley.
Pour le « rêve de l’IA » longtemps entretenu par les investisseurs, « un peu de cet éclat a disparu », a déclaré Mike Wilson, stratège en chef des actions américaines de la société, à Bloomberg Surveillance lors d’une interview mardi.
Wilson a déclaré qu’il évaluait le déclin de l’IA en examinant non seulement les principaux acteurs comme Nvidia, mais l’industrie des semi-conducteurs dans son ensemble.
« Beaucoup de ces actions ont vraiment chuté. Et cela me semble logique. Nous avons simplement trop cuit sur tout le thème de l’IA », a déclaré Wilson.
Les actions du secteur des semi-conducteurs ont chuté de près de 7 % depuis que les résultats de Nvidia ont été inférieurs aux attentes des investisseurs. Le plus grand nom du secteur a vu son cours de bourse chuter de manière spectaculaire depuis, avec une baisse d’environ 13 %.
Wilson affirme que le ralentissement de l’IA ne signifie pas nécessairement la fin du secteur, mais qu’il reflète plutôt la vision de Morgan Stanley selon laquelle il récoltera des bénéfices et des rendements à plus long terme.
« Nous ne pensons pas que cela va changer la productivité de manière significative à court terme. C’est une question de long terme », a-t-il déclaré.
Alors que le rallye de l’IA s’estompe pour l’instant, Wilson affirme que les investisseurs attendent l’émergence d’un nouveau thème et se réfugient dans des « actions défensives de qualité » en attendant.
« Ce thème ayant disparu, le marché cherche un nouveau thème. Du côté de la croissance, il n’y en a pas, alors il se replie sur des actifs défensifs de haute qualité jusqu’à ce que nous obtenions la prochaine chose. Que ce soit un résultat négatif ou positif, ils vont se cacher dans ces zones », a-t-il déclaré.
Il recommande des actions défensives de qualité dans des secteurs comme les services publics, les produits de base et les soins de santé, qui sont sur le point de bien se comporter dans un contexte de ralentissement du marché du travail, a-t-il déclaré dans une note de lundi.
« À notre avis, un ralentissement du marché du travail est cohérent avec un contexte de fin de cycle et un leadership de qualité et défensif », a écrit Wilson.
Le mois dernier, l’équipe de Wilson a ajouté trois nouvelles actions défensives de qualité à sa « Fresh Money Buy List », qui compte désormais neuf actions.
