L’entreprise de Warren Buffett a raté un gain d’environ 1,5 milliard de dollars en se débarrassant des actions Costco en 2020

• L’entreprise de Warren Buffett a raté un gain de 1,5 milliard de dollars en vendant des actions Costco en 2020.
• Berkshire Hathaway a encaissé des actions pour environ 1,5 milliard de dollars, ce qui vaudrait aujourd’hui 3 milliards de dollars.
• Buffett a déclaré que vendre Costco, qui se négocie désormais près des sommets historiques, était probablement une erreur.

Warren Buffett a raté un gain d’environ 1,5 milliard de dollars en se débarrassant des actions Costco au troisième trimestre 2020.

Berkshire Hathaway, du célèbre investisseur, a surpris de nombreux proches lorsqu’il a soudainement vendu l’intégralité de sa position en trois mois, après deux décennies de détention. Il avait augmenté sa participation dans le détaillant à grande surface, passant de 710 000 actions d’une valeur de 32 millions de dollars à la fin de 1999, à 4,3 millions d’actions évaluées à 1,3 milliard de dollars en juin 2020, selon les documents déposés auprès de la SEC.

Les actions de Costco ont grimpé entre 88 % et 127 % pour atteindre des niveaux presque records depuis le départ de Buffett. Ces gains en pourcentage sont basés sur la fourchette de négociation de Costco de 301 $ à 364 $ au cours de la période de vente et sur le cours de l’action de 684 $ à la clôture de vendredi.

Si Berkshire détenait toujours la totalité de ses 4,3 millions d’actions Costco, elles vaudraient aujourd’hui 3 milliards de dollars. Elle a cédé la totalité de sa participation pour un montant compris entre 1,3 et 1,6 milliard de dollars, selon le moment exact de la vente. Ainsi, le conglomérat de Buffett a laissé sur la table au moins 1,4 milliard de dollars, et jusqu’à 1,7 milliard de dollars.

Buffett a admis que se débarrasser de Costco était une erreur lors de l’assemblée générale des actionnaires de Berkshire en 2021. Le sélectionneur de titres de renommée mondiale a déclaré que Charlie Munger, son partenaire commercial de longue date et fanatique de Costco décédé en novembre dernier, ne lui avait permis qu’une poignée de faux pas et avait vendu Costco. était l’un d’entre eux.

« Je les ai utilisés entre Costco et Apple », a déclaré Buffett, ajoutant que Munger « avait très probablement raison dans les deux circonstances ».

Il convient de noter que Buffett a peut-être abandonné Costco parce qu’il souhaitait libérer des liquidités pour acheter d’autres actifs présentant un plus grand potentiel de hausse. En effet, Berkshire a acheté pour près de 18 milliards de dollars d’actions sur une base nette au cours de la même période où elle a vendu Costco, selon les documents déposés. Par exemple, elle a acquis des participations d’une valeur totale de 6 milliards de dollars dans quatre sociétés pharmaceutiques et a dépensé plus de 2 milliards de dollars pour renforcer sa position dans Bank of America.

Même si Buffett regrette d’avoir vendu Costco, il ne s’en voudra pas trop. Le portefeuille d’actions de Berkshire vaut plus de 300 milliards de dollars, donc un gain de 1,5 milliard de dollars aurait à peine fait bouger les choses. La société connaît également un bon départ en 2024, ses actions atteignant un niveau record cette semaine, lui conférant une capitalisation boursière d’environ 840 milliards de dollars.