Les actions de ces 4 secteurs peuvent aider les investisseurs à surmonter la hausse historique de la volatilité, selon Bank of America
- La volatilité des marchés boursiers a atteint des niveaux historiques, le VIX atteignant jusqu’à 172 % lundi.
- Savita Subramanian, stratège de Bank of America, s’attend à davantage de volatilité à l’avenir.
- Subramanian a déclaré que les investisseurs devraient acheter des actions défensives pour pouvoir « dormir la nuit ».
La volatilité sur les marchés boursiers a connu une hausse historique lundi, et cela n’est peut-être pas terminé.
Selon Savita Subramanian, stratège de Bank of America, les investisseurs devraient « s’habituer à la volatilité ».
« Les années d’élection présidentielle précédentes ont vu le VIX augmenter d’environ 25 % entre juillet et novembre, parallèlement à une incertitude politique croissante », a expliqué Subramanian.
L’indice de volatilité CBOE, plus communément appelé VIX, a grimpé jusqu’à 172 % pour atteindre le niveau 65 lundi, représentant son plus grand gain intrajournalier jamais enregistré, surpassant même les gains intrajournaliers observés pendant la pandémie de COVID-19 et la Grande Récession de 2008.
Pour lutter contre les attentes d’une volatilité continue, Subramanian a déclaré que les investisseurs devraient acheter des actions défensives qui leur permettraient de « dormir la nuit ».
« La meilleure protection est de détenir des actions de haute qualité », a déclaré Subramanian à propos de la lutte contre la volatilité du marché.
La plupart de ces actions défensives se trouvent dans des secteurs défensifs, qui comprennent les biens de consommation de base, la santé, l’immobilier et les services publics.
Ils sont considérés comme défensifs car même en période de ralentissement économique, leurs produits et services bénéficient toujours d’une demande fiable.
Pour sélectionner ces actions, le stratège s’est concentré sur les sociétés qui présentent une stabilité à la fois dans leurs bénéfices et dans leurs versements de dividendes.
« Les tranches de marché basées sur la qualité ont une relation bien menée avec le VIX : les actions de la plus haute qualité ont tendance à surperformer lorsque le VIX augmente, tandis que les actions de la plus faible qualité ont tendance à être les plus importantes », a expliqué Subramanian.
Subramanian a créé un filtre pour les actions à acheter pendant la volatilité du marché. Le filtrage inclut les actions du S&P 500 qui présentent une stabilité des bénéfices et des dividendes, offrent un faible bêta, sont moins détenues par les fonds d’investissement et ont une note « Acheter » par les analystes de Bank of America.
Voici les quatre secteurs défensifs qui ont tendance à surperformer lors des périodes de baisse du marché, selon Bank of America.
Biens de consommation de base — Les actions de ce secteur comprennent Procter & Gamble, Kroger, PepsiCo et Walmart,
Services publics — Les investisseurs qui s’intéressent aux services publics devraient se pencher sur des actions telles que Consolidated Edison, Alliant Energy et CMS Energy.
Soins de santé – Les actions défensives du secteur des soins de santé comprennent ResMed et Quest Diagnostics.
Immobilier – Les actions à considérer dans ce secteur comprennent Essex Property Trust et Digital Realty Trust.
