Les avertissements de Michael Burry en matière d’IA sont une « aubaine » : investisseur technologique
Michael Burry s’est affronté avec des taureaux de l’IA comme Elon Musk et Alex Karp, mais Gavin Baker se dit reconnaissant pour les critiques réfléchies de Burry sur le dernier boom technologique.
« Je suis très reconnaissant envers Michael Burry », a déclaré l’associé directeur et investisseur principal d’Atreides Management lors du dernier épisode du podcast « Generating Alpha ». « Son Substack, c’est une aubaine. »
Baker, l’un des premiers investisseurs dans Tesla, SpaceX et Nvidia, a décrit Burry comme un « gars vraiment intelligent et intelligent qui fait chaque jour une affaire vraiment crédible ».
« C’est ce que nous voulons », a-t-il poursuivi. « Nous voulons une personne vraiment intelligente qui frappe de manière crédible un tambour baissier. »
Burry, l’investisseur de la renommée « The Big Short », est passé de la gestion d’un fonds spéculatif à l’écriture sur son portefeuille personnel sur Substack à la fin de l’année dernière.
Il a averti que les grandes entreprises technologiques dépensent trop d’argent en équipements d’IA tels que les puces Nvidia et les centres de données, créant ainsi une bulle de dépenses en capital qui éclatera si la demande n’est pas à la hauteur des attentes.
Sur le podcast, Baker a montré qu’il n’était pas étranger à Burry et à un autre ours de premier plan, le cofondateur d’OGM Jeremy Grantham. Il a fait écho à ces deux phénomènes en affirmant que les technologies révolutionnaires ont historiquement déclenché des bulles alors que le buzz et la spéculation s’installaient, conduisant à une construction excessive et finalement à un krach.
Baker a déclaré que « si vous regardez tout – les canaux, les chemins de fer, la radio, Internet, les PC – vous penseriez que nous aurons une bulle d’IA ».
Il a déclaré qu’en tant qu’investisseur soucieux de la valeur, cette perspective est un « désastre » et un « cauchemar » dont personne ne veut. Mais il a ajouté que le marché n’est « évidemment pas dans une bulle », dans la mesure où les multiples de valorisation des technologies sont globalement les mêmes qu’il y a cinq ou six ans et se sont comprimés depuis le début de l’année dernière.
Baker a également déclaré qu’il ne s’inquiétait pas d’une construction excessive, car les « cicatrices sont si profondes » de la bulle Internet qu’elles ont « gardé un contrôle sur les valorisations technologiques », et les contraintes sur l’approvisionnement en électricité et la production de micropuces limiteront la construction.
« Je suis donc optimiste et j’espère que les watts, les wafers et les cicatrices de la bulle Internet empêcheront une véritable bulle de se produire, car c’est l’ennemi de tout investisseur à long terme », a-t-il déclaré.
Baker pourrait apprécier le commentaire baissier de Burry car il rappelle aux investisseurs ces cicatrices et les risques qu’ils encourent, contribuant ainsi à éviter une bulle.
Baker et Burry n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Trading Insider.
