Les investisseurs qui vendent à découvert du pétrole se dirigent vers un « piège baissier » avec une demande énergétique qui devrait augmenter, selon Bank of America

• Les investisseurs sont devenus pessimistes sur le pétrole en raison des craintes d’une guerre des prix de l’OPEP+ et d’une faible demande de pétrole en Chine.
• Mais si le PIB mondial augmente de 3,3 % l’année prochaine, la demande énergétique va probablement augmenter, selon Bank of America.
• Ils affirment que l’essor de l’IA va stimuler la demande en centres de données, entraînant ainsi une hausse de la consommation mondiale d’énergie.

Les investisseurs se détournent du pétrole par crainte d’un marché excédentaire l’année prochaine.

Toutefois, le sentiment pessimiste constitue un « piège baissier » pour les investisseurs, selon les analystes de Bank of America.

C’est parce que si le PIB augmente conformément aux estimations, la croissance de la demande énergétique suivra probablement.

Ils notent que les positions courtes récentes sur le marché pétrolier ont atteint des niveaux proches des records, les investisseurs s’inquiétant des projets de l’OPEP+ d’ajouter davantage d’offre à un marché déjà inondé de pétrole américain. Cependant, les investisseurs devraient plutôt considérer le boom de l’IA comme un signe de croissance future de la demande.

« Malgré toutes les inquiétudes baissières qui existent, nous pensons que la consommation mondiale d’énergie va probablement s’accélérer à mesure que la prochaine révolution de la productivité se profile », ont écrit les analystes dans une note publiée lundi.

« Il est important de se rappeler que le conflit à venir entre l’intelligence artificielle et la lutte contre le changement climatique a pour cœur l’énergie », ont-ils ajouté.

Les analystes estiment qu’avec la demande de centres de données alimentée par l’IA dans le cadre de la prochaine « révolution de la productivité », la croissance de la demande d’électricité aux États-Unis va s’accélérer de 0,2 % à 2 % au cours des sept prochaines années.

Les analystes tablent sur une croissance de 3,3 % du PIB mondial en 2025, ce qui signifie que la consommation énergétique pourrait augmenter de six à neuf millions de barils de pétrole par jour, à condition que l’économie mondiale évite un atterrissage brutal ou une guerre commerciale. Cela représente une croissance de la demande énergétique mondiale pouvant atteindre 3 %.

Un nouvel assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale, accompagné de taux d’intérêt plus bas, pourrait également contribuer à stimuler l’économie mondiale « de manière assez substantielle au cours des prochains trimestres », ont déclaré les stratèges.

Ils s’attendent à ce que la Fed ramène ses taux en dessous de 3 % d’ici la fin de l’année prochaine, ce qui, selon eux, pourrait stimuler à la fois la demande de pétrole et de matières premières cycliques.

Et avec la montée des tensions au Moyen-Orient, l’offre pourrait connaître des changements inattendus, ce qui pourrait poser des risques à la hausse pour les projections de prix des analystes.

Les prévisions des analystes concernant une augmentation de la demande énergétique surviennent alors que les investisseurs sont devenus pessimistes à l’égard de l’énergie, les prix ayant baissé cette année, même dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant les perturbations causées par les conflits au Moyen-Orient.

L’OPEP+ prévoit d’ajouter des barils de pétrole brut à un marché pétrolier excédentaire existant après une série de réductions au cours des deux dernières années.

Les plans d’approvisionnement de l’OPEP et la faible demande chinoise pourraient constituer des risques pour le marché pétrolier l’année prochaine, ont déclaré les analystes.

Ces facteurs, ainsi que le risque d’un ralentissement économique mondial, présentent des risques à la baisse pour l’objectif de prix du pétrole des analystes.

« Une guerre commerciale, une guerre des prix de l’OPEP+ ou un atterrissage brutal de l’économie pourraient faire descendre temporairement le pétrole en dessous de 60 dollars le baril. Pourtant, un passage à ce niveau pourrait rapidement ramener le marché pétrolier à l’équilibre et encourager la substitution du secteur de la production d’électricité », ont déclaré les analystes.