Les investisseurs sont confrontés à une inflation persistante, à des troubles généralisés et à des perspectives économiques sombres, a déclaré le milliardaire du capital-investissement Henry Kravis.

• Henry Kravis a mis en garde contre la rigidité de l’inflation et des taux d’intérêt lors d’une interview diffusée ce mois-ci.
• Le cofondateur et co-président exécutif de KKR a également souligné l’incertitude économique et géopolitique.
• L’investisseur milliardaire a présenté les ralentissements économiques comme des opportunités et a déclaré que l’échec n’était pas honteux.

Les investisseurs sont confrontés à un mélange délicat d’inflation tenace, de risques géopolitiques et de perspectives économiques sombres, a déclaré Henry Kravis dans un épisode du podcast « Goldman Sachs: Exchanges » publié ce mois-ci mais enregistré en octobre.

Le cofondateur milliardaire et co-président exécutif de KKR a conseillé d’être prêt à capitaliser sur les opportunités qui émergent pendant les périodes de troubles. Il a également comparé les entreprises aux films, a contesté le fait d’être qualifié de « barbare » et a encouragé les gens à prendre des risques et à risquer l’échec.

Voici les 10 meilleures citations de Kravis tirées de l’interview, légèrement modifiées pour plus de longueur et de clarté :

1. « Vous savez, c’est vraiment étrange. Dieu m’a donné un huitième sens ou quelque chose du genre ; j’ai toujours eu une assez bonne idée de la direction que je pensais que l’économie allait et où elle se trouvait. Je ne sais pas où elle allait. « 

2. « Je pense que l’inflation restera beaucoup plus élevée, plus longtemps que la plupart des gens ne le pensent. Par conséquent, je pense que les taux d’intérêt resteront plus élevés, plus longtemps que nous l’avions tous espéré. »

3. « Qu’il s’agisse de la situation au Moyen-Orient, de la situation entre la Russie et l’Ukraine, de la Chine et de Taiwan, il y a beaucoup d’incertitude dans de nombreuses régions du monde aujourd’hui. Je suis juste prudent en ce moment, et Je suis concerné. »

4. « Chez KKR, nous prospérons grâce à l’incertitude. Nous aimons les moments où les marchés sont déséquilibrés parce que nous investissons partout dans le monde. Ce faisant, nous avons la possibilité de nous pencher là où nous voyons une partie du marché qui se trouve être très fort. »

5. « Tout le monde a l’air intelligent lorsque les marchés montent. Surfez simplement sur la vague et tout s’en sortira très bien. La clé pour un bon investisseur est de savoir comment il se comporte en cas de ralentissement économique ? Le point de vue de George et le mien a toujours été : penchez-vous.  » (Kravis faisait référence à l’un de ses cofondateurs, George Roberts.)

6. « N’oubliez pas : tout ce qui monte, redescend, et tout ce qui baisse reviendra à un moment donné. Si vous pensez que nous allons vers une grave récession, préparez-vous, d’accord ? Ne restez pas assis et dites :  » Wow, d’où cela vient-il ? Vous devez vous préparer. L’autre chose est que bien souvent, lorsque vous êtes en période de récession, vous voyez des fissures dans les entreprises. Vous voyez que les choses ne vont pas tout à fait aussi bon que ce que masqueront une économie et un marché forts. Tout d’un coup, vous le regardez et vous dites : « Wow, il y a une opportunité ici. » »

7. « Ne nous félicitez pas lorsque nous faisons un investissement. N’importe quel imbécile peut faire un investissement – c’est facile, il suffit de payer suffisamment. Le plus difficile est de savoir comment créer de la valeur ? C’est notre objectif, comme un laser. »

8. « J’aime beaucoup considérer les entreprises comme une entité en évolution. Elles changent. Pensez à un film composé d’une série de photos fixes. En tant que réalisateur du film, vous pouvez le faire aller dans n’importe quelle direction. Eh bien, c’est un peu la façon dont nous investissons. Si nous sommes capables de prendre le contrôle d’une entreprise, ou même d’avoir une position très importante dans une entreprise, et de travailler avec une équipe de direction, pouvons-nous faire de cette entreprise une meilleure entreprise  » C’est vraiment notre objectif. Trop de gens, malheureusement, se concentrent sur une seule photo dans ce film. « 

9. « On m’a traité de pires choses. Mais c’est difficile de s’en débarrasser. Le titre, malheureusement, a vraiment eu un impact. Nous ne sommes pas plus des barbares que l’homme sur la lune. Nous ne conclurons pas d’accord si le conseil d’administration de Les directeurs ont dit :  » Partez. Nous n’avons aucun intérêt à traiter avec vous.  » Nous ne prenons pas position dans des entreprises pour y aller, brandir le sabre et dire que nous allons jeter votre conseil d’administration à la porte. Ce n’est tout simplement pas ce que nous faisons. (Il déplorait le choix de « Barbares à la porte » comme titre d’un livre dans lequel il apparaît.)

10. « Je dis à mes enfants et petits-enfants, retirez une phrase de votre vocabulaire et c’est très simplement : ‘J’aurais aimé l’avoir.’ Je déteste quand j’entends : « Oh, j’aurais aimé faire ça ou j’aurais aimé y aller. D’accord, vous auriez pu le faire. Nous vivons dans un monde libre. Nous vivons dans un pays merveilleux en Amérique, et vous pouvez faire des erreurs et réessayer. Je suis donc très déterminé à pousser les gens à essayer. N’ayez pas peur. Ne vous contentez pas d’en parler : « Oh, je vais faire ceci. Je vais faire cela. » Non. Allez-y. Les deux pieds dedans et soyez dévoué. Et si ça ne marche pas, d’accord. Reprenez-vous, réessayez. N’ayez pas peur d’échouer. Il n’y a rien de mal à échouer.