L’investisseur « Big Short » Michael Burry est resté silencieux, s’est lancé dans la technologie chinoise et a gagné gros avec un pari boursier en 2024
Michael Burry a fait profil bas, a investi de l’argent dans trois géants chinois de la technologie et a vu un pari boursier de longue date porter ses fruits en 2024.
Qui est Michael Burry ?
Burry est surtout connu pour avoir prédit et profité de l’effondrement de la bulle immobilière au milieu des années 2000. Son pari à contre-courant a été immortalisé dans le livre et le film « The Big Short ».
Il est également célèbre dans les cercles financiers pour avoir prédit les krachs et les récessions du marché, investissant dans GameStop bien avant que le détaillant de jeux vidéo ne devienne un titre mème. Il a également parié contre Tesla d’Elon Musk, le fonds phare Ark de Cathie Wood, Apple, un fonds de micropuces contenant Nvidia, et les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ces dernières années.
Burry s’appelle Cassandra BC sur X – un clin d’œil à la prêtresse de la mythologie grecque qui a été maudite pour prononcer de vraies prophéties mais qui n’a jamais été crue.
Rester silencieux
Au cours des années passées, Burry a fréquemment partagé ses réflexions sur les marchés, l’économie et d’autres sujets en utilisant X.
Par exemple, il a mis en garde contre la « plus grande bulle spéculative de tous les temps et en toutes choses » à l’été 2021, et a déclaré aux acheteurs d’actions mèmes et de crypto-monnaies qu’ils se dirigeaient vers la « mère de tous les krachs ».
Burry a même attiré l’attention de Musk lorsque le PDG de Tesla et SpaceX l’a qualifié d’« horloge cassée » fin 2021. De plus, l’investisseur a sonné l’alarme à Wall Street début 2023 avec un message d’un seul mot : « Vendre ».
Cependant, Burry n’a pas publié du tout l’année dernière et n’a rien partagé avec les 1,4 million de followers de son compte principal depuis avril 2023.
trio chinois
Burry’s Scion Asset Management a révélé dans une mise à jour de son portefeuille du premier trimestre qu’elle avait augmenté ses paris sur Alibaba et JD.com, deux titans chinois du commerce électronique. Elle a également établi une petite position dans Baidu, un géant de la recherche surnommé le « Google chinois ».
Le chef de Scion a renforcé ses positions sur Alibaba et Baidu au deuxième trimestre tout en réduisant sa participation dans JD.com, mais a ensuite augmenté ses trois paris au troisième trimestre.
Au cours des 12 mois précédant septembre 2024, Scion a quadruplé ses participations dans Alibaba et JD.com. Elle est passée de 50 000 actions Alibaba d’une valeur de 4,4 millions de dollars à 200 000 actions d’une valeur de 21,2 millions de dollars.
Il a augmenté sa position sur JD.com de 125 000 actions d’une valeur de 3,6 millions de dollars à 500 000 d’une valeur de 20 millions de dollars. Partant de zéro, il a également amassé 125 000 actions Baidu d’une valeur de 13,2 millions de dollars au cours des neuf mois précédant septembre.
Ces trois actions représentaient 65 % de la valeur totale de 83 millions de dollars du portefeuille de Scion, hors options, à la fin septembre. Burry a couvert son portefeuille très concentré en achetant des options de vente sur les trois actions d’une valeur notionnelle de 47 millions de dollars au troisième trimestre.
Burry, un investisseur axé sur la valeur qui est à la recherche de bonnes affaires, s’est peut-être jeté sur le trio parce qu’il les considère comme sous-évalués. Les actions chinoises ont été touchées par les menaces réglementaires, les inquiétudes concernant le ralentissement de l’économie du pays et la crise immobilière, la nervosité géopolitique croissante et le scepticisme quant aux plans de relance du gouvernement.
Il convient de souligner que les documents trimestriels de portefeuille ne dressent qu’un tableau partiel des avoirs d’un investisseur. Ils excluent les actions vendues à découvert, les investissements privés, les actions cotées à l’étranger et les actifs non boursiers comme les obligations et l’immobilier. Ils ne constituent également qu’un aperçu du portefeuille sur une seule journée sur une période de trois mois.
La patience paie
Outre Alibaba et JD.com, le seul titre que Scion a conservé pendant toute l’année 2024 était The RealReal, un marché de produits de luxe en ligne.
L’action figure dans le portefeuille de Scion depuis le premier trimestre 2023, lorsque la société possédait environ 684 000 actions d’une valeur d’environ 862 000 $, soit 1,26 $ chacune.
Scion détenait encore 500 000 actions à la fin septembre, pour une valeur de près de 1,6 million de dollars à cette époque. Le titre est passé d’un peu plus de 3 dollars à 8,73 dollars à la clôture de mercredi.
Le résultat est que Burry a probablement gagné plusieurs fois son argent sur The RealReal, surtout s’il détenait toujours le titre lorsqu’il a bondi au dernier trimestre.
