Michael Burry, « Big Short », annule l’enregistrement d’un hedge fund et annonce une nouvelle direction
Michael Burry, du célèbre « The Big Short », a mis fin à l’enregistrement de son hedge fund auprès de la SEC, signalant qu’il ne gérera plus l’argent pour des clients externes.
Scion Asset Management a été radiée lundi, selon les informations réglementaires. Le fonds de Burry gérait environ 155 millions de dollars pour quatre comptes fin mars, selon son dernier formulaire ADV.
Burry a publié une capture d’écran du statut terminé de Scion dans un message X mercredi soir. L’investisseur à contre-courant a annoncé cette décision dans un article précédent du 30 octobre, son d’abord depuis avril 2023.
« Parfois, nous voyons des bulles », écrit-il. « Parfois, il y a quelque chose à faire. Parfois, le seul geste gagnant est de ne pas jouer. »
Dans des articles ultérieurs, il a comparé le boom de l’intelligence artificielle à la bulle Internet, alimentant de nouvelles inquiétudes selon lesquelles la spéculation sur l’IA aurait poussé les valorisations boursières à des niveaux insoutenables, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ayant récemment atteint des sommets records.
Burry est devenu célèbre pour avoir prédit – et profité – du krach du marché immobilier américain de 2008. Son pari massif contre la bulle immobilière a été relaté dans le livre et le film « The Big Short ».
Le patron de Scion a ébranlé les marchés financiers la semaine dernière lorsque la mise à jour du portefeuille du troisième trimestre de sa société a révélé qu’elle détenait des options de vente baissières sur deux principales actions de l’IA, Nvidia et Palantir, au 30 septembre.
Le PDG de Palantir, Alex Karp, et Burry ont échangé des piques après la divulgation. Karp a décrit les paris de Scion comme « fous » dans une interview télévisée, incitant Burry à rétorquer sur X qu’il n’était pas surpris que Karp « ne puisse pas casser un simple 13F ».
Dans son message X de mercredi, Burry a appelé les médias pour avoir annoncé qu’il parierait 912 millions de dollars contre Palantir. Il a précisé qu’il avait acheté 50 000 contrats d’options de vente sur les actions Palantir, chacun portant sur 100 actions avec une prime de 1,84 $ par action, pour une dépense totale de 9,2 millions de dollars.
« Cela a été fait le mois dernier », a-t-il écrit. « Des choses bien meilleures le 25 novembre. »
Burry taquine son prochain mouvement et son statut de « déchaîné » depuis plusieurs jours.
Jeudi matin, sa biographie X disait : « Compte X officiel de ‘The Big Short’ Michael Burry, MD, surnommé ‘Cassandra’ par Warren Buffett. Maintenant déchaîné – ??? lancement le 25 novembre, restez à l’écoute ! »
Ce n’est pas un au revoir
Burry a fait une démarche similaire en 2008 après que son gros short ait porté ses fruits. Il a fermé Scion Capital après avoir fait face à d’intenses pressions de la part de ses clients, certains exigeant le remboursement de leur argent avant que la bulle immobilière n’éclate enfin. Il l’a relancé sous le nom de Scion Asset Management en 2013, contrôlant étroitement son nombre de clients externes.
Burry est l’un des nombreux investisseurs de premier plan qui ont fermé leurs portes aux capitaux extérieurs. Cela peut les libérer de la pression de répondre aux clients et d’être responsable de leur argent, ainsi que de tâches telles que rédiger des lettres trimestrielles et leur parler des postes clés.
John Paulson, qui, avec Burry, a été l’une des rares personnes à avoir réussi à court-circuiter la bulle immobilière, a converti son fonds spéculatif en family office en 2020.
Même lorsque de grands investisseurs encaissent leurs clients, ils peuvent toujours être des acteurs importants du marché avec leur propre argent.
Les milliardaires David Tepper, propriétaire des Panthers de la Caroline et dirigeant d’Appaloosa Management, et Stanley Druckenmiller, qui a travaillé avec George Soros et dirige Duquesne Capital, ont restitué des fonds externes il y a des années mais sont toujours suivis de près à Wall Street.
De même, Leon Cooperman d’Omega Advisors est resté un sélectionneur de titres actif et un commentateur de premier plan depuis la conversion de son fonds spéculatif en family office en 2018.
Le regretté Julian Robertson, qui a fondé le fonds spéculatif Tiger Management, est sans doute devenu plus influent après avoir restitué de l’argent extérieur et commencé à se concentrer sur l’amorçage d’anciens employés et d’investisseurs prometteurs.
Les fonds dits Tiger Cub ont engendré une génération d’investisseurs milliardaires tels que Chase Coleman, Andreas Halvorsen, Philippe Laffont, etc.
Burry rend peut-être l’argent de ses clients, mais ses publications sur les réseaux sociaux suggèrent qu’il ne va nulle part – et qu’il se sent peut-être plus libre de dire et de faire ce qu’il veut.
