Michael Burry met en garde contre la bulle IA avec le mème du Seigneur des Anneaux

Michael Burry a lancé dimanche un avertissement concernant le boom de l’IA dans un emballage du « Seigneur des Anneaux », et a annoncé qu’il publierait davantage de ses recherches à contre-courant dans les prochains jours.

« Un graphique pour tous les réfuter… à suivre le 25 novembre, ou avant », a posté l’investisseur de la renommée « The Big Short » sur X.

Il a joint un graphique à colonnes retraçant les dépenses totales en capital du S&P 500 au cours des 35 dernières années, avec la dépréciation soustraite et les montants divisés par le PIB nominal américain – susceptible de maintenir l’accent sur les nouveaux investissements et de les présenter en tant que part de la production totale de l’économie.

Le graphique de Burry montre que les actions ont culminé au milieu des booms d’investissement passés, tandis que les dépenses en capital ont continué de grimper ou sont restées élevées pendant encore un an ou deux avant de s’effondrer. L’implication plus large est que les périodes de surinvestissement sont inévitablement suivies de corrections.

Le graphique met en évidence le pic de l’indice Nasdaq juste avant l’éclatement de la bulle Internet, le sommet du S&P 500 juste avant l’éclatement de la bulle immobilière et le déclenchement d’une crise financière mondiale, et le sommet de l’indice S&P Energy juste avant l’effondrement des prix du pétrole et l’entrée du secteur de l’énergie dans un ralentissement prolongé.

Burry souligne également le record du Nasdaq 100 d’environ 26 000 points ce trimestre, suggérant qu’il pense que cela pourrait être le sommet du marché au milieu de ce cycle financier.

Son graphique sert d’avertissement que les actions ont peut-être déjà atteint leur sommet alors même qu’OpenAI, Meta et d’autres géants de l’IA se préparent à investir des milliards de dollars dans les micropuces et les centres de données alors qu’ils se bousculent pour se positionner sur le marché naissant de l’IA.

Si le schéma se répète, comme le laisse entendre le graphique de Burry, les entreprises d’IA continueront à dépenser beaucoup d’argent pendant au plus deux ans avant que le boom des investissements ne s’effondre, et un krach boursier et une récession pourraient se produire.

Burry a enveloppé ses avertissements avec des mèmes et des citations de science-fiction et de fantasy

Le chef de Scion Asset Management a joint un mème du « Seigneur des Anneaux » à son message X. Il montre Gandalf le Gris demandant à Frodon Baggins : « Que vois-tu ? en regardant The One Ring, mais au lieu d’une inscription sur l’immense menace et le pouvoir contenu dans l’anneau, il lit à la place « Live Love Laugh ».

Burry a peut-être utilisé ce mème pour souligner à quel point les investisseurs sont devenus complaisants et aveuglément optimistes à l’égard du boom de l’IA, dans la mesure où ils ne voient que de bons moments, pas de signes avant-coureurs.

L’investisseur est surtout connu pour avoir prédit et profité de l’effondrement du marché immobilier américain, après que son pari à contre-courant ait été relaté dans le livre et le film « The Big Short ».

Burry est resté silencieux en avril 2023 après avoir tiré la sonnette d’alarme à plusieurs reprises sur X au sujet d’une bulle d’actifs historique et d’un krach et d’une récession imminents. Il a fait un retour haut en couleur depuis le 30 octobre, publiant plusieurs avertissements sur le boom de l’IA en utilisant des mèmes et des citations de « WarGames » et « Star Wars », révélant des paris du troisième trimestre contre Nvidia et Palantir, échangeant des piques avec le PDG de Palantir, Alex Karp, et mettant fin à l’enregistrement de son hedge fund auprès de la SEC, taquinant qu’il est désormais « déchaîné » et passe « à de bien meilleures choses ».

Dans un article de la semaine dernière, Burry a partagé une image de « The Big Short » où lui, interprété par Christian Bale, est allongé sur le sol, épuisé, encerclé par des prospectus hypothécaires annotés et d’autres éléments de recherche.

« Moi alors, moi maintenant. Eh bien. Ça a marché. Ça va marcher », a écrit Burry, indiquant qu’il est immergé dans la recherche sur l’IA mais qu’il est convaincu qu’il aura une fois de plus raison.

Burry a annoncé lundi qu’il apparaîtrait bientôt sur un podcast animé par l’auteur de « The Big Short » Michael Lewis pour marquer le 15e anniversaire du livre et le 10e anniversaire du film.