Millennium vend 15 % de sa participation aux investisseurs pour une valorisation de 14 milliards de dollars
Le milliardaire Izzy Englander a vendu une partie de son géant des hedge funds Millennium Management à des investisseurs.
Millennium, l’un des fonds spéculatifs les plus importants et les plus performants au monde, a déclaré lundi à ses employés dans une note qu’il avait conclu un accord pour vendre 15 % de l’entreprise à des investisseurs, selon une copie de la note consultée par Trading Insider.
La vente d’une participation d’environ 2 milliards de dollars dans le fonds valorise Millennium à environ 14 milliards de dollars, selon une personne au courant de l’opération qui n’était pas autorisée à partager l’information.
Un porte-parole de Millennium a refusé de commenter.
« Nous sommes heureux d’annoncer la finalisation réussie de la vente d’une participation minoritaire et passive dans la société de gestion de Millennium. Cette transaction est la dernière étape de notre évolution et positionne Millennium pour l’avenir », peut-on lire en partie dans la note.
Certains des plus grands bailleurs de fonds existants de Millennium ont participé à l’accord, selon la note. Il a été exécuté par l’unité Petershill de Goldman Sachs Asset Management, qui réalise des investissements minoritaires dans des sociétés de capital-investissement, des fonds spéculatifs et d’autres gestionnaires d’investissements alternatifs.
Millennium facture des frais et une réduction de la performance du fonds pour gérer le capital. L’Englandais et les autres actionnaires reçoivent une part de ce flux de revenus.
Millennium, fondé en 1989 par Englander, est devenu l’un des plus grands hedge funds au monde, avec plus de 6 400 employés et 330 équipes d’investissement gérant 79 milliards de dollars d’actifs.
Le succès de longue date du fonds – il a généré un rendement annuel moyen d’environ 14 % depuis sa création et n’a perdu de l’argent qu’une fois tous les 35 ans – a alimenté cette croissance et lui a permis d’assurer une base de capital plus stable que la plupart des hedge funds, bloquant ainsi les liquidités des investisseurs pendant cinq ans.
Il s’agit d’une valorisation importante, surtout par rapport à d’autres acteurs du secteur qui sont devenus publics ou ont été achetés. Man Group, qui gère des hedge funds et d’autres véhicules d’investissement alternatifs, a une capitalisation boursière d’environ 3,2 milliards de dollars. Sculptor Capital Management, anciennement connu sous le nom d’Och-Ziff, a été privatisée en 2023 dans le cadre d’une transaction valorisant le gestionnaire à un peu plus de 700 millions de dollars.
Dans la note, Millennium a déclaré que la vente de la participation minoritaire s’inscrivait dans la continuité de ses récents efforts visant à assurer la pérennité du hedge fund en tant qu’institution financière. Englander, 77 ans, a élargi sa liste de cadres ces dernières années pour l’aider à gérer son poids.
« Izzy et l’équipe de direction estiment que les mesures que nous avons prises renforcent encore la durabilité de l’entreprise, soutiennent la longévité de notre entreprise et positionnent Millennium pour une croissance et un succès continus à l’avenir », peut-on lire dans la note.
Millennium était en hausse de 6 % jusqu’en septembre.
