Qu’est-ce qui a fait le succès de l’introduction en bourse de Reddit ? Les chefs d’entreprise partagent leurs stratégies clés pour se lancer sur le marché public.
Une introduction en bourse est un moment important dans le parcours de toute entreprise. Cela peut constituer un modèle économique prometteur et stimuler sa croissance à long terme.
Reddit a récemment fait ses débuts réussis sur le marché public, évaluant ses actions au sommet de la fourchette de valorisation attendue. Mais Jesse Rose, responsable des relations avec les investisseurs chez Reddit, a déclaré à Trading Insider que la société avait adopté des approches non conventionnelles lors du lancement et que le processus d’introduction en bourse était en cours depuis longtemps.
L’événement virtuel de Trading Insider « The Road to IPO », en collaboration avec Fidelity, a réuni un panel pour discuter des principaux préparatifs, préoccupations et stratégies de prise de décision des chefs d’entreprise souhaitant entrer en bourse. Des dirigeants de Reddit, Goldman Sachs, Brunswick Group, Latham & Watkins et Fidelity Private Shares nous ont rejoint en tant que panélistes. Akin Oyedele, rédacteur en chef adjoint des investissements de BI, a modéré la conversation.
Malgré le tourbillon de questions auxquelles les fondateurs peuvent penser lors du lancement d’une introduction en bourse, « la préparation est la seule chose sur laquelle se concentrer, car vous ne pouvez pas contrôler les marchés, mais vous pouvez contrôler la façon dont vous vous y préparez », Elizabeth Reed, Goldman » a déclaré le responsable mondial du syndicat d’actions de Sachs.
Organiser des appels de résultats simulés, par exemple, est quelque chose que les entreprises peuvent faire pour se préparer à une transition vers le marché public. « L’importance des appels de résultats simulés est probablement sous-estimée, et ce qu’ils font, c’est qu’ils vous aident à entrer dans le rythme d’une entreprise publique », a déclaré Rose.
« Deux années de pause, ou d’attente, ont été l’une des meilleures choses qui soient arrivées à Reddit », a-t-il déclaré. « Cela nous a donné l’occasion de vraiment réfléchir à la manière de devenir une entreprise publique sans en être réellement une. »
Les dirigeants ont également discuté du bon moment pour lancer une introduction en bourse. « Une chose qui surprend souvent les gens est de savoir combien de temps à l’avance ils devraient vraiment réfléchir et se préparer à l’introduction en bourse », a déclaré Kristen Craft, vice-présidente et responsable des partenaires commerciaux de Fidelity Private Shares. « D’une manière générale, nous aimons travailler avec des personnes qui ont 24 ou même 36 mois de pré-introduction en bourse. »
Ash Spiegelberg, associé et responsable mondial de la technologie, des médias et des télécommunications chez Brunswick Group, a ajouté qu’une partie de la préparation d’une introduction en bourse consiste à comprendre comment les parties prenantes – telles que les investisseurs, les clients, les employés et les régulateurs gouvernementaux – sont impliquées dans le processus. Les entreprises doivent être conscientes de « à quel point ces transactions sont devenues multipartites », a-t-il déclaré.
Les panélistes ont souligné l’importance d’aligner les parties prenantes sur les objectifs de l’entreprise lors de son introduction en bourse. « Bien que les introductions en bourse soient assez cohérentes, d’une introduction en bourse à l’autre, vous pouvez adapter votre introduction en bourse à la culture de votre entreprise et à vos besoins commerciaux », a déclaré à BI Rick Kline, partenaire de Latham & Watkins dans la région de la Baie et président du groupe de l’industrie technologique.
Par exemple, Rose a déclaré que Reddit reconnaissait qu’il s’agissait d’une plate-forme construite sur la communauté, ce qui l’a incité à utiliser des fonctionnalités spécifiques à l’entreprise, telles que les publications « demandez-moi n’importe quoi » et les sous-reddits, pour communiquer avec son public sur le processus d’introduction en bourse. S’écartant des pratiques typiques d’introduction en bourse, a déclaré Rose, Reddit a fourni à ses utilisateurs éligibles un accès similaire aux informations sur le lancement que son équipe de direction et leur a permis d’acheter des actions au prix d’introduction en bourse.
Avant et après son introduction en bourse, a déclaré Rose, l’entreprise a valorisé la transparence avec ses employés. « Nous faisons en sorte que les gens voient l’impact de leurs contributions sur le processus de revenus », a-t-il déclaré.
Spiegelberg a déclaré que même si le calendrier précis d’une introduction en bourse varie selon chaque entreprise, l’introduction en bourse devrait être une étape vers laquelle les entreprises se tournent : « Entrer sur les marchés publics et y parvenir peut souvent être le meilleur moyen de bâtir une grande entreprise. « .
