Un ancien banquier central partage 5 règles d’investissement pour aider la génération Z à créer de la richesse
L’économiste et ancien banquier central David McWilliams ne mâche pas ses mots sur le monde dont les jeunes générations ont hérité.
« Ce que vous avez ici aux États-Unis est un système truqué contre la personne moyenne », a-t-il déclaré mardi sur le podcast « That One Time with Adam Metwally ».
Le problème est particulièrement aigu chez ceux qui débutent sans richesse ni temps.
Il a déclaré que la génération X et les baby-boomers ont commis « un crime sociétal » contre la génération Z et les millennials en rompant la voie de la mobilité sociale axée sur le logement qui permettait autrefois aux gens ordinaires de créer de la richesse.
Ce changement, a-t-il dit, a obligé les jeunes générations à « accepter le risque » plutôt que de compter sur la sécurité de l’emploi et les logements abordables dont jouissaient leurs parents.
Néanmoins, McWilliams a déclaré que le système peut être maîtrisé – si vous comprenez ses règles.
« Le plus grand mythe », dit-il, « c’est que l’argent est réel. Il est entièrement imaginaire ».
Ce qui est réel, dit-il, ce sont les taux d’intérêt, les revenus et la discipline, et ceux qui les maîtrisent peuvent tranquillement avancer.
Voici les cinq règles de McWilliams pour progresser dans un système qui semble défavorable à vous :
Apprenez à investir et à faire du revenu votre obsession
La première règle de McWilliams est simple : apprenez à investir correctement.
« Vous devez trouver un titre qui a non seulement une bonne histoire, mais aussi un revenu vraiment solide, car le revenu est la clé », a-t-il déclaré. « L’argent que vous avez en main ne vous sert à rien à moins qu’il ne génère plus d’argent à l’avenir. »
Il a exhorté les jeunes investisseurs à rechercher des entreprises qui gagnent réellement de l’argent, au lieu de se contenter de le promettre.
« Oubliez tout le reste du bruit », dit-il. « Comprenez un secteur et devenez très bon dans ce domaine. »
Comprendre les taux d’intérêt, la force la plus importante de la finance
McWilliams a qualifié les taux d’intérêt de « prix de l’argent » – et a déclaré que le fait de ne pas les comprendre est la raison pour laquelle les gens se retrouvent financièrement écrasés.
« Si vous ne comprenez pas les taux d’intérêt, vous finirez par vous faire écraser », a-t-il déclaré. « Les pauvres paient des taux d’intérêt plus élevés que les riches. »
Il a ajouté : « Plus vous êtes pauvre, plus le taux d’intérêt est élevé, plus vous vous faites avoir. »
Il a ajouté que les jeunes doivent comprendre à quel point de petites variations des taux d’intérêt peuvent avoir des effets considérables sur les prix des actifs et la création de richesse.
« Une fois que vous conceptualisez que le coût de l’argent est le coût fondamental crucial de la société », a-t-il déclaré, « alors je pense que beaucoup de choses ont du sens ».
En octobre 2025, le taux des fonds fédéraux américains se situait entre 4 et 4,25 %, ce qui faisait grimper les coûts d’emprunt sur les prêts hypothécaires, les cartes de crédit et les prêts aux entreprises.
Trump s’est ouvertement opposé à la Fed pour faire baisser les taux, et de nombreux prévisionnistes, y compris ceux de Bank of America et de JPMorgan, s’attendent à ce que la prochaine réunion de la Fed des 28 et 29 octobre abaisse les taux.
Ce niveau est modeste par rapport aux normes historiques, mais reste élevé par rapport aux taux proches de zéro fixés par la Fed en 2020 pour soutenir la reprise économique après la pandémie de COVID.
Sachez quand vous avez de la chance
« L’une des plus grandes erreurs que l’on puisse commettre en finance est de tomber amoureux de son propre succès, si tout se passe bien », a déclaré McWilliams.
Il croit que la chance peut jouer un rôle important dans la création de richesse.
« Parfois, vous êtes au bon endroit, au bon moment, avec la bonne stratégie, et c’est de la chance. »
Mais reconnaître que le succès vient uniquement de la chance empêche l’arrogance de brouiller le jugement.
« La confiance est quelque chose d’incroyablement destructeur, car elle nous amène probablement à sous-estimer le risque et, d’une manière ou d’une autre, à nous débarrasser de notre nature prudente », a-t-il déclaré.
« Plus vous êtes confiant, moins vous pouvez ignorer la possibilité d’un échec. »
Sachez quand vous n’avez pas de chance et quand c’est de votre faute
McWilliams a également mis en garde contre le fait de rejeter la responsabilité des mauvais résultats sur le destin.
« Ce que nous avons tendance à faire dans la vie, ce sont les décisions stupides que nous prenons et que nous considérons comme malchanceuses », a-t-il déclaré. « Mais la question est : pourquoi as-tu fait ça ? »
Il y a une différence entre être malchanceux et être stupide.
« Il y a une certaine part de hasard dans le monde, et c’est l’un des principaux enjeux de l’investissement : comprendre qu’il y a du hasard et qu’on ne peut pas tout prévoir », a-t-il déclaré.
« Mais dans de très nombreux cas, c’est nous qui prenons les mauvaises décisions. »
Allez en profondeur, pas en large
La règle finale de McWilliams concerne la concentration et l’élimination du bruit.
« Décidez que vous allez réellement concentrer votre esprit sur un secteur », a-t-il déclaré. « Passez du temps à vous détendre, à comprendre un secteur et à devenir très bon dans ce domaine – et oubliez tout le reste du bruit. »
Il a prévenu que trop se disperser ne mène qu’à la confusion et à de mauvaises décisions.
Pour McWilliams, la profondeur crée le calme et la confiance dans un marché chaotique. « C’est un endroit psychologique très agréable », a-t-il déclaré.
