Vous vous inquiétez des attaques de Trump contre la Fed? Regardez ces 3 signaux du marché.
Vous essayez de regarder les chasseurs de démon KPOP sur Netflix pour la 10e fois et de vous détendre avant de vous coucher. Ensuite, vous obtenez la notification push:
« Trump dit qu’il tire un gouverneur de la Fed. »
C’est une nouvelle difficile à traiter si tard dans la soirée. Vous voulez terminer le film, mais maintenant vous vous inquiétez de votre argent.
Est-ce que cela va cocher les investisseurs étrangers et les faire vider les actifs américains que vous avez dans votre portefeuille? C’est ce qui s’est passé en avril, après que Trump a appelé le licenciement de la chaise de la Fed, Jerome Powell. Le Dow a perdu 972 points en une seule journée.
Cela pourrait-il également stimuler un nouveau combat d’inflation? Cela a longtemps été une préoccupation des observateurs de la Fed qui ont mis en garde contre l’assouplissement de l’économie trop rapidement.
Quoi qu’il en soit, vous aurez du mal à dormir ce soir.
Mais cela ne doit pas être ainsi. Et si vous aviez une liste de contrôle pratique des signaux du marché à surveiller, pour décider à quel point être inquiet?
Ne cherchez pas plus loin:
(1) le dollar américain
Le grand-père du monde des devises. Les moyens par lesquels une tant d’activité commerciale mondiale se produit. Une source de fierté et de joie nationales.
Et aussi un bon baromètre sur la façon dont les investisseurs étrangers ressentent les États-Unis. C’est assez simple: s’ils n’aiment pas les choses, ils réduiront l’exposition.
C’est exactement ce qui s’est passé mardi, au milieu de la fureur de Lisa Cook, l’indice du dollar baissant jusqu’à 0,3%. La même chose s’est produite lors de Powell-Gate le 21 avril, lorsque le billet vert a chuté de 1%.
(2) le rendement du Trésor à 30 ans
Bien que le dollar soit une bonne jauge de sentiment, il s’agit davantage d’une lecture des attentes d’inflation.
Si les investisseurs commencent à se méfier des perspectives à long terme des États-Unis, ils pourraient commencer à perdre de la dette publique à longue date. Cela, à son tour, pousse les rendements plus élevés.
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De plus, si l’inflation se matérialise, la meilleure arme de la Fed pour les combats est des hausses de taux. Les rendements augmentent également dans l’attente de cela.
C’est exactement ce qui s’est passé mardi, le rendement de 30 ans augmentant jusqu’à cinq points de base. À l’époque du jour fatidique du 21 avril, il a augmenté le double de ce montant.
Alors regardez les 30 ans. Plus il augmente fortement, plus il est inquiet.
(3) Stocks
C’est peut-être le signal le plus évident. Rien n’exprime plus l’insatisfaction des investisseurs qu’une bonne vente d’origine à l’ancienne.
Si les investisseurs n’aiment pas ce que fait Trump, ils ont laissé le marché des actions parler pour eux. Et parce que c’est l’actif le plus en vue, il fait la une des journaux.
Comme mentionné ci-dessus, les traders d’actions se sont rebelles de temps en temps en réponse aux gros titres anti-Powell. Chose intéressante, ce n’était pas le cas mardi, le S&P 500 augmentant réellement après un ouvert négatif. Sur les trois indicateurs, c’est le plus fort que le marché ne s’inquiète pas particulièrement pour la situation de Lisa Cook.
La séance de négociation de mardi n’a eu aucune du vitriol vendu des conflits antérieurs nourris à Trump, suggérant que les investisseurs pensent que le licenciement ne se déroulera pas, ou que l’impact sur l’indépendance de la Fed sera minime s’il le fait.
À l’avenir, il est très utile de voir ces trois signaux en tandem. Attention à ce qu’ils clignotent tous en même temps.
