Wall Street regarde une autre année à succès pour les ETF après que les entrées ont sauté à un record de 1 billion de dollars en 2024
Les fonds négociés en bourse sortent d’une année record alors que les investisseurs continuent d’échanger des fonds communs de placement contre une meilleure efficacité fiscale et la facilité de négociation des ETF.
Les entrées annuelles dans les ETF basées aux États-Unis ont totalisé plus de 1 billion de dollars pour la première fois en 2024, battant les records précédents par un glissement de terrain pour porter le marché total à 10,4 billions de dollars, mesuré par les actifs totaux gérés.
Les fonds qui suivent le S&P 500 ont de nouveau vu les entrées les plus importantes, aidé par une préférence radicale pour les actions américaines alors que le marché entre dans la troisième année de son bull run, clôturant 2024 avec un gain de 23% pour l’indice de référence.
Les actions américaines et les ETF qui les suivent ont obtenu un coup de pouce supplémentaire de la victoire des élections présidentielles de Donald Trump en novembre en tant qu’investisseurs au prix des réductions d’impôt sur les sociétés et dans un environnement réglementaire plus lâche. Les flux ETF ont gonflé à un dossier mensuel de 164 milliards de dollars en novembre, selon les données de ETFGI, une société de recherche et de conseil ETF.
En plus des fonds index populaires, 2024 a également vu la création des FNB Bitcoin du premier spot et un boom des fonds à effet de levier s’adressant aux investisseurs à risque qui cherchent à amplifier les gains en actions uniques.
Désormais, les investisseurs et les gestionnaires des FNB espèrent que le parti se poursuivra en 2025, et ils cherchent en grande partie à des fonds gérés activement plutôt qu’à des FNB traditionnels à revenu fixe ou à un suivi des index, ont indiqué des sources.
Les fonds actifs ont augmenté en popularité l’année dernière, prenant 276 milliards de dollars jusqu’en novembre, selon les données ETFGI. Cela représente près d’un tiers de tous les flux pour l’année et marque une augmentation de 71% par rapport à 2023.
Les fonds actifs ont également dominé la nouvelle émission en tant que réglementation autour des ETF ont relâché ces dernières années, comptabilisant le FOT environ 80% de tous les nouveaux lancements ETF au cours de la dernière année, a déclaré le stratège en chef des ETF de JPMorgan, Jon Maier.
La tendance se poursuivra probablement en 2025, d’autant plus que l’étendue du marché continue de s’élargir et que davantage d’actions participent au rallye du marché, dit-il.
« Vous avez beaucoup de principaux fournisseurs actifs dans l’espace. Le marché a été dominé par les meilleurs noms comme le MAG Seven qui ont vraiment conduit les performances, et vous voyez une large étendue du marché. Cela offre d’autres opportunités, en particulier dans l’espace actif », a-t-il déclaré.
Maier dit que dans l’opportunité massive de fonds actifs au cours de l’année à venir, il voit un potentiel particulièrement mûr dans les titres à revenu fixe.
Il dit qu’avec seulement 9 000 titres sur le marché mondial des actions, contre environ 3 millions d’obligations uniques sur le marché à revenu fixe, il devient très difficile pour un individu ou une équipe de conseillers financiers de gérer efficacement par eux-mêmes dans les titres à revenu fixe.
Les fonds actifs peuvent combler cette lacune, car ils peuvent naviguer efficacement des facteurs tels que la sensibilité aux taux d’intérêt, le risque de crédit et la liquidité, contrairement aux stratégies passives à revenu fixe, a-t-il déclaré.
C’est particulièrement vrai car les taux d’intérêt restent élevés, a-t-il ajouté.
« Nous pensons qu’avec la gestion active, il y a tellement de possibilités là-bas, en particulier où nous en sommes avec le cycle des taux », a-t-il déclaré. « Les taux sont encore relativement élevés, donc verrouiller les rendements plus élevés, je pense, a beaucoup de sens. Et avoir quelqu’un qui vous aide à le faire a également beaucoup de sens, donc je pense que vous verrez une bonne croissance là-bas. »
